20240707-国盛证券-量化分析报告_基本面量化系列研究之三十三-行业配置模型上半年相对Wind全A超额9.7__21页_2mb

报告总结：
本报告分析了2024年量化分析报告，重点关注行业配置模型的表现和投资建议。上半年行业景气趋势模型相对Wind全A指数超额97%，绝对收益17%。若叠加PB-ROE选股，绝对收益可达92%，超额收益172%，在底部反弹时表现优异。当前推荐四大主线：高股息、资源品、制造业出海、AI，具体配置权重高股息28%、资源品32%、出海18%、算力22%。高股息板块拥挤度上升但未超警，值得关注。RS>90的行业包括煤炭、电力、家电等，提示年度配置信号。宏观层面，盈利增速可能企稳，库存处于主动去库存阶段。中观层面，消费估值处历史底，成长估值回升，消费板块建议关注。报告还强调跟踪基本面量化体系，并对大金融、地产等领域进行详细分析，整体维持看好市场反弹的观点。

关键点：

• 超额收益高：模型超额97%，选股策略超额172%。
• 行业推荐：高股息、资源品、出海、AI。
• 风险提示：模型依赖历史数据，存在失效风险。