20171016-天风证券-信用早早报_133kb

信用早早报（10月16日）总结

核心内容概览

本次信用早早报汇总了近期多家企业的重要公告及信用评级调整信息，重点关注了企业新增借款、重大诉讼、行政处罚及股权变动等事项，涉及多个债券品种。整体来看，这些事件反映了企业在经营、财务及合规方面面临的风险与挑战。

主要观点与关键信息

1. 华泰证券：南京新港开发总公司及子公司新增借款超净资产20%

• 事件背景：截至2017年9月30日，南京新港开发总公司及子公司累计借款余额达251.79亿元，较2016年末新增43.56亿元，新增借款超过上年末净资产的20%。
• 影响：该情况可能对企业的偿债能力及财务稳定性产生影响，作为债券受托管理人，华泰证券提示投资者注意相关风险。
• 涉及个券：
  • 中期票据：16南港01、16新港MTN004、16新港MTN002、16新港02、16新港03、16新港04、16新港05、16南港05、16南港06、16南港07
  • 短期融资券：17南京新港SCP002、17南京新港SCP003
  • 公司债：13南京新港债、17新港01、15南京新港PPN001、15南京新港PPN002

2. 天津津融投资服务集团：下属子公司涉及重大诉讼

• 事件背景：天津津融投资服务集团下属子公司天津市金厦龙坻建设开发有限公司涉及建筑合同施工纠纷，诉讼标的为67,544,686.50元。
• 影响：案件尚在审理中，尚未有判决结果，可能对集团的资金链和经营带来一定影响。
• 涉及个券：
  • 中期票据：15津融债、15津融集团债
  • 短期融资券：16津融投资CP001、17津融投资CP001

3. 新疆中泰化学股份有限公司收到发改委行政处罚

• 事件背景：中泰化学因2016年销售PVC过程中存在价格垄断行为，被发改委处以罚款7,111.45万元。
• 处理结果：
  • 责令停止违法行为；
  • 罚款金额为2016年度相关市场销售额的1%；
  • 2017年6月末，公司总资产524.32亿元，所有者权益180.74亿元，预计罚款对公司资金压力影响较小。
• 评级信息：
  • 主体信用等级为AA+，评级展望为稳定；
  • 相关中期票据和短期融资券债项信用等级为AA+或A-1。
• 涉及个券：
  • 中期票据：15新中泰MTN001、16新中泰MTN001、16新中泰MTN002、17新中泰MTN001
  • 短期融资券：17新中泰CP001、17新中泰CP002
  • 公司债：11中泰01、12中泰债

4. 新华都实业集团股份有限公司转让控股子公司股份

• 事件背景：新华都集团拟将新华都购物广场股份有限公司的68,456,388股股份转让给阿里巴巴成都及其一致行动人杭州瀚云。
• 影响：
  • 转让完成后，阿里巴巴成都及其一致行动人合计持股比例达10%；
  • 新华都集团持股比例由55.80%降至45.80%，但仍为第一大股东；
  • 此次转让有助于新华都与阿里巴巴集团资源互补，推动零售业务转型。
  • 但需注意，相关股份目前处于质押状态，可能对公司的股权结构及控制权产生影响。
• 涉及个券：
  • 中期票据：13新华都MTN001
  • 短期融资券：17新华都PPN001

5. 安邦人寿股份有限公司信用评级下调

• 事件背景：中债资信评估有限公司将安邦人寿主体评级由AAA下调至AA+，评级展望维持负面。
• 债项评级调整：将“15安邦人寿1523009”的债项评级由AAA下调至AA。
• 原因：
  • 经营风险方面，监管政策限制及银保渠道控制力弱化，导致保费收入下滑；
  • 投资端收益率下降，资本补充压力上升；
  • 流动性压力增加，未来两年退保和满期给付达到高峰。
• 影响：公司整体财务风险由很低水平调至较低水平。

风险提示

• 央行货币政策走向和国内基本面走向需重点关注。
• 企业新增借款、诉讼、行政处罚及股权变动均可能对信用状况和偿债能力产生影响。

信用评级调整总结

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