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市场研究部证券研究报告总结

核心内容概览

本报告为华融证券市场研究部于2021年6月11日发布的证券研究报告，主要涵盖国内市场与海外市场的行情分析、财经要闻解读及投资建议等内容。

国内市场分析

市场表现

• 周四（6月10日）大盘量价齐升，震荡上扬。
• 上证综指报收3610.86点，上涨0.54%；深成指上涨1.19%；中小板指上涨0.94%；创业板指上涨2.43%。
• 两市成交量共计10022.63亿元，较前一日大幅上升。

行业与概念表现

• 30个中信一级行业涨跌互现，其中计算机、电力设备及新能源涨幅较大。
• 农林牧渔、煤炭及房地产跌幅居前。
• 概念方面，华为鸿蒙、操作系统及光伏屋顶等主题表现活跃。

财经要闻

• 中共中央、国务院发布意见，支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区。
• 央行行长易纲强调货币政策要与新发展阶段相适应，坚持“稳字当头”。
• 郭树清指出，现阶段最突出任务是加大直接融资比重，推进注册制改革。

社融与M2数据

• 5月社会融资规模增量为1.92万亿元，同比少增1.27万亿元，但较2019年同期多增2081亿元。
• 5月末社会融资规模存量同比增长11%，其中人民币贷款余额占比61.2%。
• 5月M2同比增长8.3%，增速较4月高0.2个百分点，但较去年同期低2.8个百分点。
• 5月新增人民币贷款1.5万亿元，同比多增143亿元，较2019年同期多增3127亿元。

存款与利率数据

• 5月人民币存款增加2.56万亿元，同比多增2521亿元。
• 5月银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为2.09%，质押式回购月加权平均利率为2.07%。
• 5月跨境贸易人民币结算业务发生6022亿元，直接投资人民币结算业务发生3749亿元。

海外市场综述

主要股指表现

• 欧美主要股指多数上涨，道指涨0.06%，标普500指数涨0.47%，纳指涨0.78%。
• 德国DAX指数涨0.01%，法国CAC40指数跌0.24%，英国富时100指数涨0.08%。
• 亚太股市多数上涨，韩国综合指数涨0.26%，日经225指数涨0.34%，澳洲标普200指数涨0.44%。
• 新西兰NZX50指数微跌0.40%。

财经要闻

• 美国5月CPI同比升5%，创2008年8月来新高，核心CPI同比升3.8%。
• 美国5月政府预算赤字为1320亿美元，低于预期。
• 美国两党参议员小组就基建计划达成协议，将花费1.2万亿美元，不涉及增税。
• 美联储在固定利率逆回购中接纳了5349亿美元，创历史新高。

公司动态

• 滴滴提交在美IPO申请，拟筹资1亿美元，高盛、摩根士丹利等为其承销商。
• 生物技术公司Aerovate Therapeutics提交IPO申请。
• Coinbase Global与美国养老金计划401k服务提供商合作提供加密货币投资选项。
• 游戏驿站发布一季报，净亏损缩窄，但面临SEC调查。
• AMC娱乐控股表示，80%的股份由散户投资者持有。
• 极光一季度亏损缩窄，但营收同比减少39%。
• 百度宣布投资20亿元独资造车，与吉利共同成立集度公司。
• 蔚来汽车第二工厂已开工，预计明年第三季度投产。
• 特斯拉上调Model S Plaid版起售价至12.999万美元，Model Y长续航版起售价上调0.05万美元。
• 马斯克回应漏税指控，表示仅在期权到期时出售股票。
• 戴姆勒限制对自动驾驶投资，但未削减相关投入。
• 辉瑞与美国政府达成疫苗采购协议。
• 百济神州与Shoreline Biosciences达成战略合作，开发NK细胞疗法产品。
• 三星SDI考虑进军美国市场，计划通过合资企业方式，最迟2021年底公布投资计划。
• 瑞信集团有三位高级银行家离职，此前受Archegos及Greensill事件影响。
• 德意志银行预计第二季度和第三季度收入将受影响约1亿欧元。
• 美国航空母公司与波音就737Max飞机订单进行谈判。

投资建议

• 大盘整体表现强劲，成交量放大，北上资金流入显著。
• 华为鸿蒙系统、新能源等主题带动指数走强。
• 央行强调物价走势可控，实施正常货币政策，提振市场情绪。
• 社融增速走低或影响市场情绪，建议投资者保持谨慎乐观。
• 推荐关注中报景气行业及相关公司，合理布局。

投资评级定义

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