20260628-国信证券-美股市场速览_半导体业绩上修_但资金显著流出_17页_5mb

报告摘要

美股市场速览总结

核心内容

本周美股市场整体表现疲软，标普500指数下跌2.0%，纳斯达克综合指数下跌4.6%。市场风格上，价值股表现优于成长股，其中小盘价值指数上涨2.3%，而大盘成长指数下跌3.4%。在行业表现上，16个行业上涨，8个行业下跌，主要上涨行业包括制药生物科技和生命科学（+10.0%）、保险（+5.3%）、医疗保健设备与服务（+4.6%）、运输（+4.3%）和房地产（+4.1%）；主要下跌行业包括半导体产品与设备（-7.0%）、媒体与娱乐（-6.9%）、汽车与汽车零部件（-4.7%）、技术硬件与设备（-4.7%）和零售业（-3.1%）。

主要观点

市场走势

标普500指数本周下跌2.0%，但近13周上涨15.5%。
纳斯达克综合指数本周下跌4.6%，近13周上涨20.8%。
罗素2000价值指数本周上涨2.3%，而罗素1000成长指数下跌3.4%。
全球市场整体表现不佳，MSCI全球指数下跌2.1%，MSCI新兴市场指数下跌4.5%。

资金流向

本周资金净流入16个行业，其中制药生物科技和生命科学流入35.4亿美元，软件与服务流入15.3亿美元，医疗保健设备与服务流入9.9亿美元，保险流入6.0亿美元，运输流入6.0亿美元。
资金流出主要集中在半导体产品与设备（-129.6亿美元）、技术硬件与设备（-60.0亿美元）、媒体与娱乐（-40.6亿美元）、资本品（-22.1亿美元）和汽车与汽车零部件（-9.7亿美元）。

盈利预测

本周标普500成分股未来12个月EPS预期上调1.4%，显示市场对盈利的乐观预期。
21个行业盈利预期上修，其中半导体产品与设备上调7.3%，技术硬件与设备上调0.5%，材料上调0.5%，制药生物科技和生命科学上调0.5%，综合金融上调0.4%。
仅有运输和能源行业盈利预期下调，分别下调1.1%和0.6%。