20220822-太平洋-楚天龙-003040.SZ-业绩环比提速_数字人民币持续推进_6页_899kb

文档总结

核心内容

本文档主要分析了楚天龙（003040）2022年上半年的业绩表现、股票数据、相关研究报告、财务预测、财务指标以及投资建议等内容。公司作为智能卡领域领先厂商，积极参与数字人民币相关业务，展现出较强的市场竞争力和增长潜力。

主要观点

• 业绩表现：2022年上半年，公司营业收入达6.91亿元，同比增长40.92%；归母净利润为0.71亿元，同比增长188.62%；扣非后的归母净利润为0.68亿元，同比增长223.48%。公司业绩环比提速，Q2收入和净利润增速均超过Q1。
• 毛利率提升：2022年上半年销售毛利率为33.76%，同比增加3.92个百分点。
• 净利润率增长：净利润率为10.26%，同比增加5.30个百分点。
• 业务增长：在芯片供应紧张的背景下，公司智能卡收入同比增长46.31%，软件及服务收入同比增长44.74%，成为业绩增长的主要驱动力。
• 数字人民币推进：数字人民币试点在全国范围内持续推进，公司在多个试点城市和项目中提供硬钱包、受理端产品和系统平台等技术服务，受益于政策推动。

关键信息

股票数据

• 总股本：461百万股
• 流通股本：217百万股
• 总市值：10,394百万元
• 流通市值：4,881百万元
• 12个月最高价：32.56元
• 12个月最低价：16.97元

盈利预测和财务指标

财务分析指标

估值指标

投资建议

• 评级：买入
• 理由：公司前瞻性布局数字人民币相关业务，预计在数字人民币逐步推广的背景下将受益。预计2022-2024年每股收益分别为0.44元、0.55元、0.71元。
• 风险提示：
  • 社保卡销售不及预期；
  • 数字人民币业务不及预期；
  • 行业竞争加剧。

公司团队信息

销售团队

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上；
  • 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间；
  • 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上；
  • 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
  • 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
  • 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

重要声明

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