20211105-国信证券-晨会纪要_6页_1mb

每日报告总结

核心内容概览

本报告汇总了2021年11月4日及5日的市场数据与投资分析，涵盖股票、债券、基金、大宗商品、外汇市场以及非流通股解禁情况。报告重点分析了社会服务行业、食品饮料板块的三季报表现，并提供了相关投资建议。

主要观点与关键信息

一、全球与国内股市表现

• 股票市场指数：
  • 道琼斯指数：收盘36157.6，涨跌幅0.29%
  • 纳斯达克指数：收盘15811.6，涨跌幅1.04%
  • SP500指数：收盘4660.6，涨跌幅0.65%
  • 法国CAC40指数：收盘6987.8，涨跌幅0.53%
  • 德国DAX指数：收盘16029.7，涨跌幅0.44%
  • 日经225指数：收盘29794.4，涨跌幅0.93%
  • 恒生指数：收盘25225.2，涨跌幅0.80%
  • 沪深300指数：收盘4868.74，涨跌幅0.99%
  • 上证综指：收盘3526.87，涨跌幅0.81%
  • 深证成指：收盘14555.27，涨跌幅1.31%
  • 创业板综指：收盘3579.43，涨跌幅1.28%

二、非流通股解禁情况

• 解禁日期：2021年11月5日及之后
• 解禁公司：包括东杰智能、科翔股份、美迪西、中国电研、普门科技、久日新材、安恒信息、宝丽迪、日月明等
• 解禁数量：从113万股到1302万股不等
• 流通股增加比例：大部分公司流通股增加比例接近100%

三、社会服务行业三季报总结

• 疫情影响：疫情反复对三季度复苏节奏造成拖累，但各地防控经验增加，上市公司经营灵活性提升
• 投资建议：维持“超配”评级，重点推荐中国中免、锦江酒店、首旅酒店、宋城演艺、科锐国际、广州酒家、中青旅、天目湖、三特索道、中公教育、传智教育、华住集团-S、百胜中国-S、海底捞、九毛九、海伦司、奈雪的茶等优质龙头
• 旅游基本面：前三季度国内游人次/收入恢复至疫前59%/54%，旅游板块整体收入/业绩恢复至19同期83%/88%，其中三季度恢复至74%/96%
• 市场风格：1-10月社服板块震荡调整，指数累计下跌5.53%，但免税、酒店、演艺等子行业表现突出

四、食品饮料三季报总结与投资策略

• 板块表现：10月食品饮料板块涨幅1.62%，高于大盘
• 板块细分：
  • 啤酒：涨幅18%，提价预期升温，高端化趋势明显
  • 乳制品：涨幅11%，成本端原奶价格上涨趋势放缓，乳企毛利改善
  • 调味品：社区团购冲击边际减弱，进入Q4销售旺季，终端需求回暖
  • 速冻食品：安井提价有望带动板块性提价预期
  • 休闲食品：需求环比回暖，原材料价格上涨可能催动新一轮提价周期
• 投资建议：关注成本压力下提价带来的边际改善，重点推荐重庆啤酒、伊利股份、妙可蓝多、海天味业、中炬高新、千禾味业、安井食品、立高食品、绝味食品等
• 风险提示：宏观经济不达预期、需求增长不达预期、食品安全问题

五、市场数据与资金流动

• 沪深港通资金流入流出Top10：
  • A股：比亚迪、贵州茅台、宁德时代、伊利股份、五粮液、隆基股份、汇川技术、中国中免、当升科技、士兰微为主要流入股票
  • 港股：腾讯控股、美团-W、药明生物、泡泡玛特、比亚迪股份、中国移动、建设银行、安踏体育等为主要流入股票
  • 资金流动数据反映了市场偏好及投资趋势

六、债券与基金表现

• 交易所债券：收盘192.2，涨跌幅-0.05%
• 上证基金：收盘7010.0，涨跌幅0.11%

七、大宗商品市场

• 布伦特原油：数据缺失
• 美黄金现货：收盘1792.30，涨跌幅1.63%
• 纽约铜：收盘4.32，涨跌幅-0.10%
• CRB商品价格指数：收盘225.06，涨跌幅0.00%
• LME3月期镍、铅、锡、锌：均出现不同程度的涨跌幅，其中镍涨1.74%，铅跌-0.55%，锡涨0.78%，锌涨1.28%
• 波罗的海干散货运价指数：跌-2.08%

八、外汇市场

• 美元/欧元：收盘1.08，跌-1.18%
• 日元/美元：收盘122.91，涨1.01%
• 人民币汇率：收盘6.36，涨0.19%

九、投资评级

• 股票投资评级：包括买入、增持、中性、卖出
• 行业投资评级：包括超配、中性、低配

风险提示

• 系统性风险：自然灾害、疫情、政治等
• 政策风险
• 收购整合低于预期
• 公司或关联机构可能持有相关证券头寸并进行交易，或提供投资银行业务服务
• 市场数据及分析可能随时间变化，不保证及时更新

资料来源

• Bloomberg
• Wind
• 国信证券经济研究所

分析师承诺

• 所有数据来源合规，分析逻辑基于职业理解，力求客观、公正，不受第三方影响