行业比较·景气跟踪：高炉开工率回落，工业金属价格普遍下滑-20190309-财通证券-21页_4mb

报告摘要

行业比较·景气跟踪总结

核心内容概览

本报告主要分析2019年3月9日各行业的景气度变化，涵盖上游材料、中游材料与制造业、下游消费品以及TMT类行业。整体来看，上游材料和部分中游行业呈现价格回落或库存上升的趋势，而下游消费品和部分TMT类行业则出现小幅回升或增长。

主要观点与关键信息

上游材料

煤炭：动力煤价格明显回落，六大发电集团煤炭库存小幅回升。
- 秦皇岛动力煤（Q5500）价格为565元/吨，较上周回落。
- 大同动力煤（Q6000）车板价为463元/吨，较前周小幅上升。
- 太原古交焦煤坑口价为940元/吨，较前周小幅上升。
- 2018年12月原煤产量同比上升2.1%，累计同比上升5.2%。
- 六大发电集团煤炭库存可用天数为25.4天，较3月1日的24.5天有所回升。
有色金属：工业金属价格普遍小幅下滑，稀有金属价格持续下跌。
- LME铜、铝、锌、铅期货价格均小幅下滑。
- 钴价格跌至295000元/吨，电解锰价格为14150元/吨，较前周有所回落。
- COMEX黄金价格微幅回升至1299美元/盎司。
石油化工：国际油价平稳，天然气期货价格企稳。
- 布伦特原油期货结算价为65.74美元/桶，WTI原油期货结算价为56.07美元/桶。
- NYMEX天然气期货价格为2.86美元/百万英热单位。

中游材料与制造业

基础化工：化学纤维品价格明显回升，部分化工品价格回落。
- 涤纶原材料对二甲苯、乙二醇、聚酯价格明显回升。
- 维生素A、B1价格持续下滑，维E价格平稳。
- 尿素价格持续回落，纯碱价格下跌。
电力：六大发电集团日均耗煤量小幅回落。
- 截至3月8日，日均耗煤量为65.02万吨，较上周回落。
- 2月日均耗煤量为49.22万吨，同比下跌14.87%。
钢铁：螺纹钢价格小幅回落，主要钢材品种库存小幅回落。
- 螺纹钢期货结算价为3825元/吨，较上周小幅回落。
- 主要钢材品种库存为1852万吨，小幅回落。
- 全国高炉开工率小幅下降至62.98%，唐山钢厂开工率57.93%。
建材：华东、西南、中南地区水泥价格持续下跌，西北地区价格回升。
- 华东水泥价格501元/吨，西南水泥价格423元/吨，中南水泥价格495元/吨，均持续下滑。
- 北方水泥价格平稳，西北地区价格回升。
- 2018年12月水泥产量同比上升4.3%。
工程机械：1月挖掘机、重卡销量同比大幅增长，装载机销量明显下滑。
- 挖掘机销量同比增长10%，重卡销量同比增速33.85%。
- 装载机销量同比下降18.5%。
交通运输：BDI指数明显回落，铁路客运量同比增速回升。
- BDI指数收于649，较上周明显回落。
- 12月铁路货运量同比增长14%，累计同比增长9.1%。
- 12月铁路客运量同比增长8.4%。
- 1月物流景气指数小幅下滑至53.7。

下游消费品

白酒：五粮液价格平稳，12月白酒产量同比小幅回升。
- 五粮液价格为1029元，较上周平稳。
- 12月白酒产量同比小幅回升0.5%。
家电：空调、家用洗衣机产量同比增速回升，电冰箱同比回落。
- 空调产量同比增速10.6%，家用洗衣机产量同比增速5.8%。
- 电冰箱产量同比增速5.8%。
汽车：1月汽车销量同比加速下跌，新能源汽车销量同比大幅增加。
- 1月汽车销量同比下跌15.76%，新能源汽车销量同比大幅增加149%。
农林渔牧：猪肉价格微幅下滑，鸡肉价格普遍上涨。
- 猪肉平均批发价为18.02元/公斤，微幅下滑。
- 鸡肉价格普遍上涨，白条鸡、白羽鸡、肉鸡苗价格分别上涨。
商贸零售&餐饮旅游：12月社会消费数据同比小幅回升。
- 社会消费品零售总额同比增长8.2%，较上月回升0.2%。
- 餐饮收入同比增长9.0%，增速回升0.4个百分点。

TMT类

传媒：年后观影情绪持续回落。
- 上周观影人数为2650万人，电影票房收入为9.53亿元，较前周持续下降。
电子：DXI指数小幅回升。
- DXI指数3月8日收于24708，本周小幅回升。
- 北美半导体设备制造商出货额同比下降19.99%，日本出货额同比增长3.27%。

图表目录

图1：秦皇岛动力煤（Q5500）价格
图2：大同动力煤和古交焦煤价格
图3：煤炭产量变化情况
图4：6大发电集团煤炭库存变化
图5：LME工业金属期货价格
图6：COMEX黄金
图7：稀有金属钴和锰的价格
图8：原油连续结算价
图9：天然气期货价格
图10：涤纶原材料对二甲苯、乙二醇、聚酯价格
图11：维生素系列价格
图12：尿素、纯碱价格
图13：甲醇期货价格
图14：二氯甲烷价格
图15：6大发电集团日均耗煤量七天移动平均
图16：6大发电集团日均耗煤量（万吨）
图17：钢铁产量
图18：钢材价格指数
图19：螺纹钢现货及期货价
图20：主要钢材品种库存
图21：高炉开工率数据
图22：唐山钢厂产能利用情况
图23：水泥价格
图24：水泥产量
图25：浮法玻璃价格
图26：平板玻璃产量
图27：工程机械同比增速
图28：重卡同比增速
图29：铁路货运量
图30：铁路客运量同比
图31：BDI指数
图32：港口景气指数及主要港口吞吐量
图33：民航客运量
图34：主要机场旅客吞吐量
图35：民航正班客座率
图36：物流景气指数
图37：70个大中城市住宅价格指数同比
图38：70个大中城市住宅价格指数环比
图39：房屋新开工、施工、竣工和销售累计同比
图40：53度飞天茅台京东及1号店价格
图41：52度五粮液京东及一号店价格
图42：空调、冰箱、洗衣机产量同比增速
图43：空调、冰箱、洗衣机产量累计同比增速
图44：汽车销量
图45：新能源汽车销售情况
图46：猪肉价格
图47：生猪及能繁母猪存栏
图48：猪粮比及二元能繁母猪价格
图49：鸡肉鸡苗价格
图50：蔬菜生鲜价格指数
图51：社会消费品零售总额同比增速
图52：社会消费品零售总额累计同比增速
图53：电影观影人次及电影票房收入
图54：半导体制造商出货额
图55：DXI指数
图56：全球笔记本、平板电脑出货量
图57：全球手机出货量

行业评级与分析师承诺

分析师承诺：报告数据来源于合规渠道，分析基于职业理解，结论独立、客观、公正。
公司评级：
- 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅15%以上
- 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
- 中性：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
- 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间
- 卖出：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅低于-15%
行业评级：
- 增持：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上
- 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间
- 减持：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平-5%以下