2018-危废行业深度解析（三）_全国31省342个城市危废数据解密_59页-6mb

全国31省342个城市危废数据解密总结

核心内容

本报告通过对全国31省342个城市危废数据的深入分析，揭示了危废行业在区域分布、产业结构、处理方式及供需缺口方面的特征。核心内容包括：

• 危废的共生性与结构性特征；
• 各区域危废产量与种类的分布情况；
• 重点产废行业及城市危废处理需求分析；
• 投资建议与风险提示。

主要观点

1. 危废的共生性

• 危废主要来源于工业生产过程，其产量与区域工业发展水平密切相关；
• 2017年全国危废平均产量增速为 18%，主要集中在 京津冀-山东、长三角、辽沈一带、西南重工业区；
• 近 50% 的城市危废年产量小于 5万吨，呈现出“长尾效应”。

2. 危废的结构性

• 危废产生强度（每1亿元工业总产值产生的危废量）与区域工业结构及技术水平密切相关；
• 危废产生强度较低的区域集中在 京津冀地区、河南、湖北、陕西、广东；
• 危废产生强度 >200 的城市主要分布在 东北老工业基地、西部煤焦、煤化工、有色集群、沿海精细化工、炼化集群、西南有色金属集群。

3. 区域供需缺口分析

• 通过分析工业总量与结构，可识别各地区危废处理的供需缺口；
• 重点城市危废处理方式与区域产业结构相关，如 综合利用为主 或 无害化处置为主；
• 危废种类集中度与产废量呈负相关，产废量低的城市危废种类集中度普遍较高。

4. 城市分类与产废企业分布

• 城市被分为 均衡型、偏好型、主导型 三类，依据危废种类与产废企业集中度；
• 东部地区产废企业集中度低于西部，但产废量与集中度无明显相关关系；
• 部分城市（如 株洲、徐州、烟台）危废种类集中度超过 50%，成为产废大户。

关键信息

危废种类与产废行业

• 危废种类集中度在 2017年 数据中，东西部差距不明显，但 产废量低的城市 集中度普遍较高；
• 重点产废行业 包括通信设备、计算机及其他电子设备制造业、化学原料和化学制品制造业、黑色金属冶炼及压延加工业等；
• 通信设备、计算机及其他电子设备制造业、有色金属矿采选业、化学原料和化学制品制造业的 CR3集中度 分别为 58%、51%、49%。

危废处理方式

• 综合利用为主 的城市主要分布在 湖南-贵州-云南；
• 无害化处置为主 的城市主要集中在 东部沿海地区（如山东、江苏、浙江）；
• 城市被分为 高度发达型、资源支撑型、中度发达型、欠发达型，其中 均衡型城市处置需求最为复杂。

投资建议

• 重点推荐 两条投资主线：
  1. 山东-江浙-福建-广东沿海地区，因其行业结构复杂，企业分布分散；
  2. 产能缺口大的地区，如 华南、华东，当前普遍存在利用产能过剩、处置需求不足的情况；
• 推荐关注具备 优质运营能力 且在重点区域布局较多的公司，如 中国光大绿色环保、海螺创业、东江环保。

风险分析

• 政策发布不及预期；
• 经营负面事件 可能影响相关公司；
• 宏观经济偏弱 引发市场系统性风险。

图表与数据说明

• 数据来源包括 各城市《固体废物污染环境防治信息》、Wind、国家统计局、各省统计年鉴、环境公报；
• 图表涵盖危废产量分布、种类集中度、产废企业集中度、区域划分、供需缺口分析等；
• 2017年危废产量 平均增速为18%，部分城市如 宁夏、海南、福建、甘肃、四川、吉林 增速超过 100%。

行业与上证指数对比

• 危废行业与上证指数相比，整体呈现 高景气度，尤其是 东部沿海地区；
• 行业 维持“买入”评级，建议投资者关注 重点区域布局及运营能力。

区域分析

华北地区

• 优势产业：汽车制造业、橡胶和塑料制品业、黑色金属冶炼及压延加工业、煤炭开采和洗选业；
• 危废种类：废酸、废催化剂、精馏残渣、含铜废物；
• 城市分类：均衡型、偏好型、主导型；
• 代表企业：霸州市胜芳志兴制管、首钢京唐钢铁、山西鲁能河曲发电。

华东地区

• 优势产业：化学原料和化学制品制造业、通信设备、电子设备制造业、汽车制造业；
• 危废种类：精馏残渣、废酸、含铜废物、焚烧处置残渣；
• 城市分类：均衡型、偏好型、主导型；
• 代表企业：上海赛科石油化工、江苏亚邦染料、山东黄金矿业。

华南地区

• 优势产业：通信设备、电子设备制造业；
• 危废种类：废酸、废碱、含铜废物；
• 代表企业：深圳华强、东莞劲胜。

华中地区

• 优势产业：有色金属冶炼、化学原料和化学制品制造业；
• 危废种类：废酸、精馏残渣、含铜废物；
• 代表企业：湖北华昌化工、湖南华菱钢铁。

西北地区

• 优势产业：有色金属冶炼、黑色金属冶炼、煤炭开采；
• 危废种类：废酸、废碱、含铜废物；
• 代表企业：甘肃金川集团、陕西有色集团。

西南地区

• 优势产业：通信设备、电子设备制造业、黑色金属冶炼；
• 危废种类：废酸、含铜废物、无机氰化物废物；
• 代表企业：四川攀钢集团、贵州茅台集团。

东北地区

• 优势产业：黑色金属冶炼、石油、炼焦及核燃料加工；
• 危废种类：废酸、无机氰化物废物、医疗废物；
• 代表企业：辽宁鞍钢、吉林石化。

建议与关注重点

• 重点关注 行业结构复杂、企业分布分散 的地区；
• 关注 产能缺口大、处置需求不足 的地区；
• 推荐关注 中国光大绿色环保、海螺创业、东江环保 等具备优质运营能力的企业；
• 注意 政策变化、经营风险、宏观经济波动 等潜在风险。