20240321-开源证券-雅迪控股-01585.HK-港股公司信息更新报告_2023年业绩符合预期_国内提质增效+海外持续开拓_7页_958kb

雅迪控股（01585HK）2023年业绩强劲，营收达3476亿元，同比增长119%，净利润264亿元，同比增长222%，主要由电动自行车高销量推动。2023年下半年，收入和利润环比提升，单车收入及利润增加，反映产品结构调整和价格战缓解。公司在国内外市场表现良好，国内市场通过新产品（如冠能6代）和渠道加密实现稳增长，海外东南亚市场拓展加速，未来潜力可期。预计2024至2026年净利润分别为3244亿元、3912亿元和4654亿元，维持“买入”评级。风险包括新品开发、价格战和宏观经济因素。