20170417-国金证券-通信研究周报：公有云市场高增长，巨头布局中国_14页_1mb

通信行业研究周报总结

核心内容

本报告聚焦于2017年4月通信行业动态，分析了公有云市场增长、行业重要资讯、通信板块走势及主要公司公告等内容，同时对行业投资评级进行了说明。

主要观点

1. 公有云市场快速增长

• 华为：在4月11日的全球分析师大会上正式推出公有云事业部CloudBU，计划在5年内完成数字化转型，并在2020年实现100亿美金营收目标。
• 万达科技与IBM合作：万达科技将在中国提供IBM的公有云服务，涵盖IaaS、PaaS、人工智能、区块链及物联网等技术。
• 神州信息：宣布布局云计算、大数据、量子通信技术，打造“IT+”产业融合新业态。
• 市场数据：
  • 亚马逊AWS 2015年营收78.79亿美元，同比增长69.7%；2016年营收122亿美元，同比增长55%。
  • 阿里云2016年营收达56亿元，连续8个季度保持三位数增速。
  • 腾讯云服务收入同比增长逾两倍。
• 政策支持：工信部发布《云计算发展三年行动计划（2017-2019年）》，推动云计算发展和服务模式创新。

2. 未来行业发展趋势

• 公有云服务市场虽面临短期竞争加剧，但长期将趋向集中，预计形成3-4家龙头公司。
• 巨头公司对公有云服务的定位是“以盈利为目的”，不会出现如CDN行业那样的无序竞争。
• 亚马逊AWS提供从IaaS到企业级应用的全链条服务，看好其与光环新网的合作，认为光环新网将在国内公有云市场占据第一梯队。
• 物联网和网络流量持续增长，硬件设备需求仍有结构性机会，看好IDC后周期受益企业（如烽火通信、英维克）以及物联网相关企业（如物联网安控科技、新天科技、东软载波、汉威电子）。
• 企业通信方面，关注星网锐捷和亿联网络。

3. 本周行业重要资讯

• 中国移动：投资15亿元打造河北保定数据中心，预计2017年9月建成，提供800G出口带宽，支持政务和互联网内容发展。
• 中科院5G芯片项目：投入3000万元，联合中兴通讯、烽火通信等企业，推进5G芯片和网络关键技术创新。
• 2017中国通信行业物联网大会：4月13日召开，强调5G、NB-IoT等基础设施推动物联网发展，深化与云计算、大数据的协同创新。
• 软银部署SDN监控解决方案：采用BigSwitch Networks的BMF监控方案，提升网络管理能力。

4. 通信板块走势回顾

• 本周表现：通信申万指数下跌3.13%，其中通信设备指数下跌3.60%，通信运营指数下跌0.24%。
• 行业排名：通信行业在申万一级行业中排名24位。
• 概念板块表现：量子通信、智慧农业、卫星导航等板块表现不佳，跌幅均超过1%。

关键信息

5）行业相关数据跟踪

• 移动短信业务量：持续增长，反映通信活跃度。
• 通信业务收入：整体保持稳定增长。
• 移动电话用户数：持续上升，显示通信普及率提高。
• 4G用户数：中国电信、中国移动、中国联通4G用户数稳步增长。
• 国内云计算市场规模：2016年达1372亿元，全球云计算市场规模达1380亿美元，均呈现快速增长趋势。

6）公司投资评级说明

• 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上。
• 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%。
• 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%至5%。
• 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上。

7）行业投资评级说明

• 买入：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘15%以上。
• 增持：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘5%-15%。
• 中性：预期未来3-6个月内该行业变动幅度相对大盘在-5%至5%。
• 减持：预期未来3-6个月内该行业下跌幅度超过大盘5%以上。

风险提示

• 短期竞争加剧：云服务行业短期内竞争可能加剧，影响市场情绪。

本周重要公司公告

• 中电广通：2016年扭亏为盈，营业收入2.74亿元，净利润726.71万元。
• 博创科技：归母净利润同比增长55%，公司拟每10股派发2元现金红利。
• 特发信息：归母净利润同比增长112%，公司拟每10股派发0.75元现金红利，送红股3股，转增股本7股。
• 优博讯：营业收入3.33亿元，同比增长22.14%，净利润6756.54万元，同比增长13.57%。
• 辉煌科技：营业收入5.15亿元，同比下降9.08%，净利润8507.01万元，同比增长13.54%。

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