20230109-东吴证券-环保行业跟踪周报_生态环境部等六部门发布_重点管控新污染物清单（2023年版）_危险废物规范化管理_30页_1mb

报告摘要

环保行业跟踪周报总结

核心内容概述

本周环保行业跟踪报告围绕政策动态、市场走势、行业研究及公司公告等多方面展开，聚焦于环保产业在“双碳”目标下的投资机遇，尤其关注新污染物治理、水土保持、碳市场发展、电池回收、新能源装备以及再生资源等领域。报告同时分析了环保行业近期的市场表现和行业趋势，为投资者提供全面的行业洞察和投资建议。

主要观点

政策推动环保产业规范发展
- 生态环境部等六部门发布《重点管控新污染物清单（2023年版）》，明确14种新污染物管控措施，推动危险废物规范化管理，利好危废处置板块。
- 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加强新时代水土保持工作的意见》，提出2025年全国水土保持率达到73%，2035年达到75%，强调企业责任与生态修复。
- 多地发布碳达峰实施方案，推动能源结构调整与绿色转型，加速我国碳市场与国际接轨。
行业研究与投资建议
- 碳市场：我国碳市场具备总量控制与市场调控机制，碳价长期上行，CCER需求释放，利好可再生能源、甲烷利用、林业碳汇等项目。
- 电池回收：碳酸锂价格微降，折扣系数回落，盈利能力提升。重点推荐天奇股份、宁德时代、比亚迪等锂电回收相关企业。
- 新能源装备：环卫新能源销量同比上涨35%，渗透率提升至5.45%，建议关注景津装备、盈峰环境、宇通重工等。
- 资源化与循环经济：锂电回收、酒糟资源化、再生塑料、工业气体等板块受益于政策支持与行业复苏，推荐高能环境、路德环境、凯美特气等。
公司动态与市场表现
- 市场走势：环保及公用事业板块上周上涨2.51%，弱于大盘。部分个股表现突出，如佳华科技、易世达等涨幅居前；科林环保、国中水务等跌幅较大。
- 重点推荐公司：仕净科技、景津装备、国林科技、凯美特气、路德环境、高能环境、天壕环境、九丰能源、新奥股份、三联虹普、伟明环保、瀚蓝环境、绿色动力、洪城环境、天奇股份、光大环境、英科再生、中国水务、宇通重工、百川畅银、福龙马、中再资环。
- 建议关注公司：旺能环境、三峰环境、海螺创业。

关键信息

1. 新污染物治理

《重点管控新污染物清单（2023年版）》发布，重点管控14种新污染物，包括PFOS类、PFOA类、十溴二苯醚等。
强调对新污染物实施禁止、限制、限排等措施，推动环保产业向更规范、可持续方向发展。

2. 水土保持与生态保护

《关于加强新时代水土保持工作的意见》提出到2025年全国水土保持率达73%，2035年达75%，强调企业责任与生态修复。
广东、四川、贵州等地发布生态保护与修复规划，推动绿色矿山、可再生能源体系建设。

3. 碳市场与CCER

我国碳市场与欧盟碳价联动，碳价长期上行，CCER需求释放。
欧盟碳关税（CBAM）计划于2027年起实施，征收范围扩大，免费配额退坡节奏加快。

4. 电池回收与锂电产业链

电池回收行业迎来盈利回升，折扣系数持续回落，锂电回收率目标逐年提升。
重点推荐天奇股份、宁德时代、比亚迪等，关注其在锂电回收与资源化方面的布局。

5. 新能源与环保装备

环卫新能源销量同比上涨35%，渗透率提升至5.45%，重点推荐景津装备、盈峰环境、宇通重工。
2022年1-11月，新能源环卫车销量占比前三为广东、四川、江苏，渗透率提升显著。

6. 资源化与循环经济

锂电回收、酒糟资源化、再生塑料等资源化赛道迎来发展机遇，推荐高能环境、路德环境、凯美特气。
随着疫情结束，环保装备需求回升，项目复工带动业绩修复。

风险提示

政策推广不及预期
利率超预期上升
财政支出低于预期
行业竞争加剧
锂电池装机量不及预期
动力电池回收模式发生重大变化
金属价格下行影响盈利能力

投资建议总结

重点推荐：仕净科技、景津装备、国林科技、凯美特气、路德环境、高能环境、天壕环境、九丰能源、新奥股份、三联虹普、伟明环保、瀚蓝环境、绿色动力、洪城环境、天奇股份、光大环境、英科再生、中国水务、宇通重工、百川畅银、福龙马、中再资环。
建议关注：旺能环境、三峰环境、海螺创业、光华科技、南都电源、赣锋锂业、厦门钨业。