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江苏尚慧新能源科技股份有限公司公开转让说明书总结

公司基本情况

公司信息

• 公司名称：江苏尚慧新能源科技股份有限公司
• 英文名称：Jiangsu Sunhui New Energy Technology Co., Ltd.
• 法定代表人：郦湘玲
• 设立日期：有限公司成立于2011年11月3日，股份公司成立于2014年10月23日
• 注册资本：人民币37,954,657.00元
• 住所：仪征市月塘镇捺山村-1
• 主营业务：光伏电站工程EPC总承包、光伏配套产品销售、光伏电站投资运营
• 所属行业：电力、热力生产和供应业（D44）中的“太阳能发电（D4415）”

股权结构

• 郦湘玲：持股88%，为实际控制人
• 魏声明：持股12%
• 股权代持情况：公司历史上存在股权代持行为，但目前已解除，实际控制人未发生变更

股东情况

• 股东类型：自然人股东
• 股权代持解除：2014年8月25日，通过股权转让行为解除股权代持
• 股东承诺：郦湘玲和魏声明承诺其所持股份无代持情形

风险揭示及重大事项提示

政策调整风险

• 光伏行业依赖政策补贴，未来补贴可能取消或下调，影响行业发展和公司经营。

行业波动风险

• 光伏行业为资本密集型行业，受宏观经济、财政政策、货币政策影响较大，行业利润率普遍下滑。

技术换代风险

• 光伏行业技术密集，公司核心技术仍被少数大公司掌握，若不能及时更新技术将影响竞争优势。

客户集中度较高

• 2012年、2013年、2014年1-8月，前五大客户销售额占比分别为99.88%、99.44%、99.84%，其中2012年对海南天聚太阳能有限公司销售额占比83.89%。

供应商集中度较高

• 2012年、2013年、2014年1-8月，前五大供应商采购额占比分别为94.31%、95.79%、66.07%。

业务转型导致业绩波动

• 2012年以光伏配套产品销售为主，2013年起以EPC总包为主，EPC业务毛利率较高，但波动较大。

实际控制人不当控制和公司治理风险

• 郦湘玲持有公司88%股份，对公司战略、经营、利润分配等具有重大影响，公司已建立法人治理结构，但存在潜在控制风险。

产品毛利率波动风险

• 公司主营业务毛利率波动较大，主要因业务转型及产品类型、市场行情影响。

诉讼风险

• 中信博起诉公司，但根据鉴定报告，中信博提供的货物不符合验收条件，公司承担诉讼风险可能性较小。

公司业务

主营业务

• 光伏电站EPC总承包、光伏电站投资运营、光伏配套产品销售

主要产品和服务

• 光伏电站EPC总承包业务
• 光伏电站投资运营业务
• 光伏配套产品销售业务（太阳能支架、组件等）

技术与资质

• 掌握多项核心技术：逆变器混合技术、分布式建筑光伏系统在线监测平台技术、智能防逆流检测技术
• 获得ISO9001:2008质量管理体系认证

业务流程

• EPC总承包：可行性研究、勘察、采购、施工、试运行、验收
• 投资运营业务：获得发改委批文、设备采购、建设、并网、运营
• 配套产品销售：生产销售太阳能支架、组件等

主要客户与供应商

• 主要客户：2014年1-8月，甘肃天聚石岗墩太阳能发电有限公司占销售额70.98%
• 主要供应商：2014年1-8月，江苏奔亚科技发展有限公司占采购额33.20%

公司治理

股东大会、董事会、监事会

• 公司已建立三会制度，运行情况良好
• 董事会评估现有公司治理机制，认为公司治理结构完善，避免实际控制人操纵

公司独立性

• 公司具备独立性，未出现关联方资金占用或对外担保

同业竞争

• 不存在同业竞争

关联方及关联交易

• 与江苏尚慧新能源汽车有限公司存在关联交易，主要为房产租赁

公司财务

主要财务数据（2012-2014年1-8月）

项目	2014年1-8月（元）	2013年度（元）	2012年度（元）
营业收入	35,362,679.57	92,341,707.04	30,000,344.83
净利润	2,455,373.51	3,990,630.48	-3,623,488.26
毛利率	15.22%	11.33%	1.40%
净资产收益率	6.03%	10.43%	-13.09%

资产情况

• 总资产：2014年8月31日为144,924,917.80元
• 所有者权益：2014年8月31日为40,705,583.74元
• 资产负债率：2014年为71.83%
• 流动比率：2014年为0.81倍
• 速动比率：2014年为0.19倍

员工情况

• 员工总数：50人
• 岗位结构：管理人员及其他（18%）、销售人员（8%）、采购人员（4%）、生产人员（70%）
• 学历分布：本科及以上（16%）、大专（30%）、高中及以下（54%）
• 年龄分布：30岁及以下（32%）、31-40岁（30%）、40岁以上（38%）

核心技术人员

• 戴文来：公司核心技术人员，现任公司总经理

相关中介机构

主办券商

• 财通证券股份有限公司
• 项目小组负责人：张小宁
• 项目小组成员：杨国兴、王舒、王鲁健

律师事务所

• 北京市中银律师事务所
• 经办律师：包挺昱、史玉梅

会计师事务所

• 中汇会计师事务所(特殊普通合伙)
• 经办注册会计师：黄继佳、王涛

资产评估机构

• 天源资产评估有限公司
• 经办注册评估师：梁雪冰、洪柳亚

证券登记结算机构

• 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司

证券交易场所

• 全国中小企业股份转让系统

总结

江苏尚慧新能源科技股份有限公司是一家专注于光伏电站工程EPC总承包、光伏配套产品销售及光伏电站投资运营的企业。公司成立于2011年，2014年整体变更为股份公司。公司主要客户和供应商集中度较高，存在一定的经营风险。公司已建立完善的法人治理结构，但实际控制人郦湘玲持股比例高达88%，存在一定的控制风险。公司业务转型导致毛利率波动较大，且面临技术更新和政策调整等多重风险。尽管存在诉讼风险，但根据鉴定报告，公司承担风险的可能性较小。公司财务数据呈现波动，但总体经营状况良好，资产负债率较高，需关注资金流动性。公司拥有一定数量的核心技术人员和完善的业务流程，具备一定的市场竞争力。