20230508-德邦证券-电新行业2023Q1基金持仓分析_整体持仓明显下降_估值新低反转可期_11页_1mb

电气设备行业点评摘要

投资要点

• 基金持仓变化：2023Q1末，新能源汽车、新能源发电和电力设备与工控等领域的基金持仓数普遍环比大幅下降，表明投资者减持意愿较强。新能源汽车基金持仓基金数下降超50%的企业居多。
• 估值情况：当前新能源汽车、光伏、电力设备等行业估值均处于近三年底部区域，具备潜在反弹机会。
• 板块表现：尽管基金持有减少，部分个股表现优于市场，推荐关注储能、逆变器和一体化组件等环节。
• 风险提示：产业链价格波动、政策变化和需求不足等。

新能源汽车分析

• 基金持仓基金数环比下降376%以上的企业居多，估值处于历史底部。
• 推荐标的：宁德时代、亿纬锂能、汇川技术等稳健龙头，以及二线锂电企业和新材料公司。
• 涨跌幅互现，板块整体波动性增加。

新能源发电分析

• 光伏和风电基金持仓大幅减少，估值创历史新低。
• 推荐光伏板块：一体化组件企业（如隆基绿能）、硅料企业（如通威股份）和逆变器龙头（如阳光电源）；风电板块：海风相关和零部件企业。
• 逆变器和储能电池如宁德时代受关注。

电力设备与工控分析

• 基金持仓减少，但个股表现相对稳健，重点推荐电力储能环节。
• 推荐公司包括新风光、金盘科技等。
• 估值处于历史底部，受益于政策支持。

投资建议

• 新能源汽车：选择全球竞争力强的企业和储能相关标的。
• 新能源发电：优先光伏，推荐逆变器和一体化组件；风电关注海风发展。
• 电力设备：重点布局储能技术。

风险提示

• 产业链价格波动、政策不确定性、终端需求不足。