深度报告-20241007-浙商证券-电新行业四季度策略暨重点推荐组合_周期反转_成长先锋_22页_1mb

这份电力设备行业报告（浙商证券，2024年10月7日发布）聚焦投资要点与市场机会。核心观点：

光伏产业链价格筑底，落后产能出清驱动再平衡加速；储能需求全球共振，装机高景气；风电海上市场重启增长，海内海外同步受益。锂电池市场增长超预期，三季度排产环比增长明显，盈利修复可期。政策方面，中美欧多重利好政策叠加，流动性宽松与财政刺激提振行业信心。机构持仓维持超配，估值修复行情仍在持续。

个股推荐关注"一硬+两低"逻辑的核心标的：宁德时代（全球电池龙头，盈利稳健，储能布局领先）、阳光电源（逆变器全球领先，光储协同）、比亚迪（新能源车领先，海外市场加速）、东方电缆（海缆龙头，海上风电出海订单增长）、科达利（电池结构件龙头，拓展人形机器人）。

风险：宏观经济压力、政策变化、行业竞争加剧等。投资评级：电力设备行业"看好"。