20150907-渤海证券-计算机行业周报_调整较为充分_长期投资价值已现_15页_548kb

计算机行业周报总结

核心内容

本报告为渤海证券计算机行业周报，由分析师齐艳莉与助理分析师王洪磊发布，时间2015年9月7日。报告指出，尽管计算机行业上周表现疲软，整体下跌18.78%，但长期投资价值已开始显现。分析师认为，行业估值已不再明显高估，是布局时机。

主要观点

• 计算机行业整体表现不佳，受中小板及创业板下跌影响显著。
• 个股方面，仅有七喜控股上涨，其余多数下跌，部分个股跌幅超过20%。
• 市场风险偏好下降，投资者信心受挫，短期参与热情降低。
• 行业经历年初上涨和此轮股灾下跌后，多数个股股价已回到年初水平。
• 白马股中报业绩多符合预期，估值下降，长期投资价值显现。
• 分析师长期看好计算机及互联网板块，特别是具备稀缺性、技术优势和持续增长潜力的公司。

关键信息

行情走势

• 沪深300指数上涨0.70%，计算机行业下跌18.78%，跑输大盘19.48个百分点。
• 硬件板块下跌19.70%，软件板块下跌20.06%，IT服务板块下跌14.94%。
• 个股中，七喜控股涨幅10.01%，其余多数下跌，跌幅前五名包括启明星辰、卫士通、梅安森、同有科技和南天信息。

国际市场动态

• 黑莓收购Good Technology：以4.25亿美元收购信息安全公司，预计第一年带来约1.6亿美元营收。
• 英特尔投资量子计算：投资5000万美元推进量子计算研究，与荷兰代尔夫特大学和TNO合作。
• 英特尔发布Skylake处理器：旨在提升PC性能和用户体验，配合Windows10操作系统推动PC市场复苏。

国内市场动态

• 百度分拆“作业帮”：引入红杉资本和君联资本投资，计划进一步拓展在线教育市场。
• 余额宝用户增长：半年用户数达2.26亿，累计收益近400亿元，但收益率持续下滑，跌破4%。

A股上市公司重要动态

• 旋极信息：推出第一期员工持股计划，总额不超过5000万元，锁定期12个月。
• 东方国信：中标中国电信集团大数据汇聚平台项目，金额1211280元，具有战略意义。
• 千方科技：子公司收购冠华天视70%股权，拓展城市轨道交通PIS市场。
• 飞利信：拟增发并购精图信息、杰东控制、欧飞凌通讯，总作价22.45亿元。
• 数字政通：与青海共和县签署智慧城市建设合作协议，推动地方项目合作。
• 新国都：拟收购ExaDigm公司，推进国际市场布局，加强电子支付设备业务。

投资策略

• 行业评级：维持“看好”评级，预计未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%。
• 公司推荐：重点推荐新大陆、航天信息、用友网络、四维图新、华宇软件。
• 投资建议：建议投资者关注具备稀缺性、业绩成长确定性高且估值合理的公司，把握反弹机会。
• 领域机会：看好互联网金融、在线教育、信息安全、移动支付和车联网等领域的投资机会。
• 市场预期：短期行业走势较弱，但长期看好计算机及互联网板块的发展潜力。

评级说明

• 公司评级：
  • 买入：未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%
  • 增持：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%
  • 中性：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%
  • 减持：未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10%
• 行业评级：
  • 看好：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%
  • 中性：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%~10%
  • 看淡：未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10%

结论

计算机行业虽短期表现不佳，但长期投资价值已开始显现。分析师建议投资者关注具备技术优势和业务稀缺性的公司，把握市场反弹机会。同时，应留意国务院发布的促进大数据发展行动纲要，关注相关个股的投资机会。