20130910-宏源证券-电子元器件行业周报_柏林电子展_多款新品发布_25页_819kb

电子元器件行业周报总结

核心内容

2013年9月10日，柏林国际电子展上发布了多款智能手表、智能机、平板及家电等新品，展示了智能化趋势的持续发展。电子板块在这一周表现强劲，申万电子行业指数上涨5.07%，优于同期上证指数（1.98%）和深证成指（0.95%）。同时，费城半导体指数上涨2.88%，台湾半导体指数上涨1.75%，显示出半导体行业的积极态势。

主要观点

1. 智能终端与穿戴设备

   • 三星、索尼等公司发布新款智能设备，如三星GALAXY Note 3和GALAXY Gear，索尼Xperia Z1，显示出对智能终端市场的重视。
   • 智能手表面临电池容量和续航能力的挑战，低功耗和小型化电子元件成为关键。
   • 建议重点关注苹果新品发布和穿戴式设备的发展机会。

2. 半导体行业

   • 联发科8月智能机芯片出货量超过2300万套，与高通专利协议已废除，有助于扩大客户群。
   • 7月份全球芯片销售增长5.1%，国内Q3智能手机AP出货量环比上升4.7%。
   • 1-7月大陆自台湾地区进口集成电路达440亿美元，显示两岸半导体合作密切。

3. LED行业

   • 科技部推动标准光组件，为LED行业带来新的发展机遇。
   • 台湾晶电在LED磊晶厂竞争中脱颖而出，IMEC与Veeco合作降低GaN-on-Si生产成本。
   • LGD计划推出77英寸OLED电视，推动大尺寸OLED市场发展。

4. 显示触控领域

   • 柔性OLED市场预计在2014年增长334%，达9480万片。
   • OLED面板良率提升，价格有望下降，但TV面板9月价格看跌。
   • 康宁和首德推出新一代保护玻璃，提升触控设备的耐用性。

5. 智能终端市场动态

   • 中国手机市场有望借4G实现“弯道超车”，印度智能机市场跃居全球第二。
   • 微软收购诺基亚，联发科在功能机芯片市场获得更大份额。

关键信息

• 行业表现：电子板块涨幅显著，申万电子行业指数上涨5.07%，高于大盘。
• 公司动态：
  • 硕贝德：受益于NFC和无线充电需求，业绩出现拐点，评级为买入。
  • 长城开发：平台化制造能力强，布局智能终端和LED产业，评级为买入。
  • 德豪润达：LED行业增长显著，但短期费用过高，评级为增持。
• 市场展望：
  • 智能手表和穿戴设备的未来取决于电池技术和功能优化。
  • OLED市场预计在2014年迎来爆发，但面临良率和成本问题。
  • 中国手机品牌在4G时代有望挑战国际品牌，印度市场增长迅速。

行业信息

半导体

• 联发科8月智能机芯片出货量达2300万套，环比增长10%。
• 诺基亚出售手机业务给微软，联发科有望占据更多功能机芯片市场。
• 7月全球芯片销售增长5.1%，显示行业复苏。

LED

• 科技部推动LED标准光组件，提升行业兼容性和可替换性。
• 晶电在LED磊晶厂竞争中脱颖而出，晶发光电和奇力光电相继退出。
• IMEC与Veeco合作降低GaN-on-Si生产成本，助力LED技术发展。
• LGD计划推出77英寸OLED电视，推动大尺寸OLED市场。

显示触控

• 柔性OLED市场预计在2014年增长334%，达9480万片。
• OLED面板良率改善，价格有望下降。
• TV面板9月报价看跌，受中国大陆节能补贴政策影响。
• JDI计划扩增6代线产能，应对智能终端需求。

智能终端

• 中国手机品牌在4G时代有望实现“弯道超车”，印度市场成为全球第二大。
• 微软收购诺基亚，影响功能机芯片市场格局。
• 三星和索尼发布新款智能设备，推动市场增长。

推荐个股

行业趋势

• 智能化趋势：智能手表、智能机、平板等产品持续发布，推动行业向智能化发展。
• 技术突破：OLED、NFC、无线充电等技术成为行业关注的焦点。
• 市场竞争：中国和印度本土品牌崛起，对国际品牌形成挑战；台湾LED厂商在行业竞争中占据优势。
• 行业整合：LED行业迎来标准化和整合，推动产业集中度提升。

总结

2013年9月，电子元器件行业表现强劲，受益于智能化趋势和新技术发展。半导体、LED和显示触控领域均出现积极动态，智能终端市场持续增长，中国和印度品牌在其中扮演重要角色。建议投资者重点关注苹果新品发布、联发科在功能机芯片市场的扩展以及OLED技术的突破与应用。