20201021-安信证券-传媒行业快报_双十一加速内容电商发展进程_关注快抖电商生态链合作伙伴_4页_443kb
报告摘要
文档总结：双十一对内容电商发展的影响与投资建议
核心内容
2020年双十一活动于10月20日正式启动，代号“双节棍”，活动分为两波售卖期：11月1日-3日为第一波，11月11日为第二波。此次双十一不仅是一次传统的购物节，更是内容电商发展的关键节点。内容电商以“货找人”的精准推荐模式区别于传统的“人找货”电商，预计将在双十一期间迎来爆发式增长。
主要观点
内容电商进入新阶段
- 内容平台加入竞争：短视频平台快手和抖音积极布局双十一，快手推出116购物狂欢节，抖音推出“抖音宠粉节”，两者均通过直播带货、满减活动等方式吸引用户。
- 平台让利：平台通过让利策略增强对品牌商和服务商的吸引力，进一步推动内容电商生态链的发展。
直播电商常态化、头部化
- 头部主播表现亮眼：李佳琦和薇娅的直播观看人数分别达到1.62亿次和1.49亿次，销售额均超30亿元，合计近78亿元。
- 行业趋势明显：经过一年的行业教育，品牌客户对直播带货模式已高度接受，预计双十一期间直播带货销售额将显著高于去年同期。
- 数据支撑：淘宝直播双十一预售仅开启10分钟，销售额即超过去年全年，增长达4倍。
关键信息
投资建议
- 直播带货：关注头部网红资本化的公司，如盛讯达、起步股份。
- 内容电商代运营及买量销售：推荐元隆雅图、华扬联众、吉宏股份及网红营销龙头天下秀。
- 短视频引流：关注因赛集团，该公司主要帮助品牌客户运营快抖品牌账号，实现涨粉与电商销售。
- MCN龙头：关注星期六，其在MCN领域具有较强竞争力。
投资评级
- 行业评级：领先大市-A（未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上）
- 收益评级：领先大市
- 风险评级：A（正常风险）
风险提示
- 政策监管风险：随着内容电商的发展，政策监管可能带来不确定性。
- 直播带货退货率：若退货率超预期，可能影响平台与品牌的利润空间。
- 内容电商销售额波动：市场环境变化可能导致内容电商销售额出现较大波动。
行业表现
| 项目 | 1M | 3M | 12M |
|---|---|---|---|
| 相对收益 | -1.98 | 0.64 | -26.75 |
| 绝对收益 | 0.19 | 2.82 | -3.24 |
分析师声明
焦娟、陈旻两位分析师具备证券投资咨询执业资格，声明报告内容合法合规，研究方法专业审慎，观点独立公正，分析结论具有合理依据。
免责声明
本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议，不保证信息的完整性与准确性，投资者需自行判断。
联系方式
上海联系人
| 姓名 | 职位 | 电话 | 邮箱 |
|---|---|---|---|
| 潘艳 | 上海区域销售负责人 | 18930060852 | panyan@essence.com.cn |
| 侯海霞 | 上海区域销售总监 | 13391113930 | houhx@essence.com.cn |
| 朱贤 | 上海区域销售总监 | 13901836709 | zhuxian@essence.com.cn |
| 李栋 | 上海区域高级销售副总监 | 13917882257 | lidong1@essence.com.cn |
| 刘恭懿 | 上海区域销售副总监 | 13916816630 | liuy@essence.com.cn |
| 苏梦 | 上海区域销售经理 | 13162829753 | sumeng@essence.com.cn |
| 秦紫涵 | 上海区域销售经理 | 15801869965 | qinzh1@essence.com.cn |
| 陈盈怡 | 上海区域销售经理 | 13817674050 | chenyy6@essence.com.cn |
| 徐逸岑 | 上海区域销售经理 | 18019221980 | xuyc@essence.com.cn |
北京联系人
| 姓名 | 职位 | 电话 | 邮箱 |
|---|---|---|---|
| 张莹 | 北京区域销售负责人 | 13901255777 | zhangying1@essence.com.cn |
| 张杨 | 北京区域销售副总监 | 15801879050 | zhangyang4@essence.com.cn |
| 温鹏 | 北京区域销售副总监 | 13811978042 | wenpeng@essence.com.cn |
| 刘晓萱 | 北京区域销售副总监 | 18511841987 | liuxx1@essence.com.cn |
| 王帅 | 北京区域销售经理 | 13581778515 | wangshuai1@essence.com.cn |
| 游倬源 | 北京区域销售经理 | 010-83321501 | youzy1@essence.com.cn |
深圳联系人
| 姓名 | 职位 | 电话 | 邮箱 |
|---|---|---|---|
| 张秀红 | 深圳基金组销售负责人 | 0755-82798036 | zhangxh1@essence.com.cn |
| 侯宇彤 | 北京区域销售经理 | 18210869281 | houyt1@essence.com.cn |
| 胡珍 | 深圳基金组高级销售副总监 | 13631620111 | huzhen@essence.com.cn |
| 范洪群 | 深圳基金组销售副总监 | 18926033448 | fanhq@essence.com.cn |
| 聂欣 | 深圳基金组销售经理 | 13540211209 | niexin1@essence.com.cn |
| 杨萍 | 深圳基金组销售经理 | 0755-82544825 | yangping1@essence.com.cn |
| 黄秋琪 | 深圳基金组销售经理 | 13699750501 | huangqq@essence.com.cn |
| 喻聪 | 深圳基金组销售经理 | 18503038620 | yucong@essence.com.cn |
| 马田田 | 深圳基金组销售经理 | 18318054097 | matt@essence.com.cn |
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