20160215-东北证券-通信行业动态报告_外盘市场震荡剧烈_持续看好云计算基础设施_12页_693kb

报告摘要

本报告发布于2016年2月15日，主要分析了通信行业上周的市场表现、行业新闻、重要公告、投资建议及主要覆盖公司。整体来看，通信行业表现优于大势，通信设备板块涨幅较大，而通信运营板块则出现小幅下跌。报告重点推荐云计算基础设施企业，认为该领域未来发展前景广阔。

市场表现：上周上证综指上涨0.95%，沪深300上涨0.60%，中小板指上涨2.01%，创业板指上涨5.16%。通信行业（申万）上涨2.35%，涨幅高于中小板指数和沪深300指数，但低于创业板指数。通信设备上涨2.64%，通信运营下跌0.05%。
行业新闻：
- 中国联通新增16.3万4G基站建设规划，年底4G基站整体规模达40万站，初步实现城区和县城以上区域的基本连续覆盖和乡镇标志性覆盖。
- 2015年第四季度我国固定宽带网络下载速率达到8.34Mbit/s，首次突破8Mbit/s。全国平均视频下载速率为6.86Mbit/s，同比增长71%。
- 中国联通和中国电信向中国铁塔转让通信铁塔及相关资产，交易对价分别为546.58亿元和301.31亿元。
- 中国电信在全国建设了46万个LTE基站，4G网络覆盖率超过95%。
- 思科以14亿美元收购物联网公司Jasper，这是其2013年以来规模最大的一笔收购。
投资建议：
- 重点推荐云计算基础设施企业，包括光环新网（与亚马逊AWS合作）、二六三（企业云通信完善）、网宿科技（社区云稳步推进）、高升控股（布局云管端生态）。
- 风险提示包括云计算产业发展不及预期和行业竞争加剧。

重点公司及投资评级：
- 海格通信：增持
- 振芯科技：买入
- 亨通光电：买入
- 新海宜：增持
- 三维通信：增持
- 华星创业：增持
- 二六三：增持
- 光环新网：买入
市场数据：
- 通信行业市盈率（TTM）为42.17X，通信运营市盈率为29.82X，通信设备市盈率为44.98X。
- 通信行业市盈率在TMT行业中排名最末。
个股表现：
- 涨幅前五名：富春通信（20.75%）、迅游科技（19.28%）、高升控股（16.83%）、日海通讯（15.33%）、广东榕泰（14.51%）。
- 跌幅前五名：海格通信（-15.04%）、宜通世纪（-4.78%）、青鸟华光（-4.52%）、初灵信息（-4.04%）、天孚通信（-0.51%）。