20220320-国金证券-交通运输产业行业研究_2月快递业务量高增速_夏秋航季将开启_14页_1mb

报告摘要

集运：
- CCFI指数为3301.10，环比下跌1.93%，同比上涨72.6%。
- SCFI指数为4540.31，环比下跌1.8%，同比上涨72.1%。
- 美东航线运价指数上涨2.07%，美西航线下跌3.82%，欧洲航线下跌1.88%，地中海航线微跌0.53%。
- 内贸集运PDCI指数上涨5.75%，同比上涨44.84%。
油运：
- 原油运输指数BDTI为1127.00，环比下跌14.1%，同比上涨49.7%。
- 成品油运输指数BCTI为994.00，环比下跌5.7%，同比上涨75.0%。
干散货：
- BDI指数为2605.00，环比下跌4.2%，同比上涨17.6%。
- 分船型指数：BPI下跌9.8%，BCI下跌2.7%，BSI上涨0.6%。
港口数据：
- 2月沿海主要港口货物吞吐量为7.10亿吨，同比上涨2.70%。
- 外贸货物吞吐量为3.36亿吨，同比下跌5.70%。
- 八大枢纽港口集装箱吞吐量同比增长18.1%，其中外贸同比增长26.7%，内贸减少2%。

航空数据：
- 2月ASK同比2019年下降52.54%-63.63%，RPK下降63.63%-55.56%。
- 正班客座率同比下降23.33%-24.03%。
油价与汇率：
- 布伦特原油期货结算价为107.93美元/桶，环比下跌4.21%，同比上涨67.02%。
- 新加坡380燃料油价格为575.09美元/吨，环比下跌11.93%，同比上涨44.8%。
- 美元兑人民币中间价为6.3425，环比上涨0.19%，同比下降2.2%。
机场运营数据：
- 上海机场旅客吞吐量为255.73万人次，同比下降58.25%。
- 北京首都机场旅客吞吐量为154.32万人次，同比下降80.98%。
- 白云机场旅客吞吐量为325.55万人次，同比下降44.69%。
- 深圳机场旅客吞吐量为187.95万人次，同比下降57.26%。
- 厦门空港旅客吞吐量为117.84万人次，同比下降48.14%。
- 美兰机场旅客吞吐量为175.95万人次，同比下降30.14%。
航季调整：
- 2022年夏秋航季将开启，国内航线周航班量为123,850班，同比增长7%。
- 国际航线放开缓慢，新航季主要围绕内循环展开。

铁路：
- 2月铁路客运量为1.91亿人次，同比上涨33.07%。
- 铁路旅客周转量为765.15亿人公里，同比上涨46.01%。
- 铁路货运量为3.67亿吨，同比下跌1.47%。
- 铁路货物周转量为2,621.44亿吨公里，同比增长0.85%。
公路：
- 2月全国公路货运量为20.86亿吨，同比上涨21.11%。
- 公路货物周转量为3,824亿吨公里，同比上涨21.46%。
- 公路客运量为3.33亿人次，同比下降15.47%。
- 公路旅客周转量为236.43亿人公里，同比下降11.42%。

行业数据：
- 2月全国快递业务量完成69.11亿件，同比增长49.7%。
- 快递业务收入完成657.1亿元，同比增长27.4%。
- 单票收入为9.51元，同比下降14.86%。
- 快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为85.3。
主要企业表现：
- 韵达、圆通、申通业务量同比增长分别为73.47%、82.83%、85.59%。
- 顺丰2月快递业务完成量为22.97亿票，同比增长27.81%；营业收入76.24亿元，同比增长39.28%；归母净利润5.45亿元，同比增长186.36%。
- 顺丰拟回购股份用于员工持股计划，总额不低于10亿元，不超过20亿元，价格不超过70元/股。

行业评级：
- 买入：预期未来3-6个月内行业上涨幅度超过大盘15%以上。
- 增持：预期未来3-6个月内行业上涨幅度超过大盘5%-15%。
- 中性：预期未来3-6个月内行业变动幅度相对大盘在-5%至5%之间。
- 减持：预期未来3-6个月内行业下跌幅度超过大盘5%以上。
公司评级：
- 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上。
- 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%。
- 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%至5%之间。
- 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上。