20170621-兴业证券-晨会纪要_23页_1mb

市场数据与行业分析总结

国内主要市场指数表现

指数	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
上证综指	3140	-0.1	-0.4	0.1
深证成指	10289	0.3	0.6	0.3
创业板指	1821	0.3	1.4	-7.2
中小板指	6743	0.3	0.2	3.6
沪深 300	3546	-0.2	-1.0	6.1
中证 500	6067	0.2	1.5	-4.0

表现最好前五行业

行业	指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
有色金属	3494	1.0	2.8	-3.6
电子	3146	0.6	1.5	2.0
电气设备	5365	0.5	1.5	-9.3
化工	3058	0.3	1.6	-8.7
机械设备	1505	0.2	1.7	-8.2

表现最差前五行业

行业	指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
国防军工	1387	-0.7	4.0	-12.7
食品饮料	8568	-0.6	-2.3	13.7
休闲服务	5187	-0.5	-0.5	-8.7
传媒	1073	-0.5	0.6	-11.7
非银金融	1777	-0.5	0.9	4.6

主要周边市场表现

市场	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
恒生指数	25843	-0.3	0.0	16.7
恒生红筹	4003	-0.3	-0.5	11.1
日经 225	20230	0.8	1.7	3.2
道琼斯	21529	0.7	1.4	8.3
标普 500	2453	0.8	1.0	8.7
纳斯达克	6239	1.4	1.0	14.9
德国 DAX	12889	1.1	1.6	11.1
法国 CAC	5311	0.9	1.3	8.8
富时 100	7524	0.8	0.2	4.8

主要外汇商品表现

商品	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
美元指数	97.7437	0.2	0.8	-5.0
美元-人民币	6.8293	0.1	0.4	-1.6
美元-日元	111.4600	-0.1	1.3	-5.2
欧元-美元	1.1134	-0.1	-0.7	6.5
英镑-美元	1.2629	-0.9	-1.0	2.9

今日重点推荐：特斯拉吹响电动汽车“集结号”

• 投资主线：
  1. 上游资源：关注碳酸锂、氢氧化锂、钴等资源需求增长，推荐赣锋锂业、天齐锂业、西部矿业、华友钴业、洛阳钼业。
  2. 核心零部件：关注电机、压缩机、热管理等环节，推荐先导智能、宏发股份、三花智控、汇川技术、国轩高科、拓普集团。
  3. 快速切入供应链：推荐亿纬锂能、中材科技、方正电机。

电动汽车产业链分析

• 行业趋势：新能源汽车产销恢复趋势明确，政策利空逐步消退。
• 市场影响：特斯拉国产化进程加快，带动国内产业链受益。
• 投资逻辑：关注具备核心技术、稳定客户关系和高市场占有率的企业。

重点行业分析

交通运输行业

• 细分领域：快递、物流、供应链行业龙头逐渐显现，关注成本控制能力强的企业。
• 煤炭行业：港口煤价持续反弹，预计下半年大宗品价格边际回落，但整体仍高于去年。
• 铁路行业：货运量价齐升，客运持续增长，推荐关注中国国航、南方航空等。
• 高速公路行业：货车流量向好，多元业务贡献收益，推荐关注白云机场、深圳机场等。
• 航空机场行业：油价汇率改善，旺季行情可期，推荐关注中国国航、南方航空等。

TMT行业

• 传媒行业：估值处于历史低位，推荐分众传媒等线下流量垄断者。
• 通信行业：5G带来行业变局，关注光通信、专网等细分领域，推荐亨通光电、烽火通信、中际装备、海能达等。

医药行业

• 行业趋势：医药零售行业进入盈利反弹周期，推荐关注一心堂、益丰药房、老百姓等。
• 重点个股：通化东宝，甘精胰岛素即将报产，未来增长空间广阔。

机械行业

• 重点个股：赢合科技，受益新能源汽车放量，推荐关注其锂电设备业务。

钢铁行业

• 行业趋势：供给侧改革推动铝价走强，钴锂需求因新能源汽车爆发。
• 重点个股：神火股份、西部矿业、赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业、洛阳钼业。

非银行金融行业

• 行业趋势：金融监管持续，券商板块估值承压。
• 重点个股：推荐中信、海通、华泰、广发、招商证券等。

电力设备及新能源行业

• 重点个股：国轩高科，签订14.9亿元订单，预计17-19年EPS分别为1.49、2.27、2.63，对应PE分别为20.5倍、13.5倍、11.6倍，增持评级。

其他行业分析

• 固定收益：流动性与政策压力放缓，收益率下行，推荐关注信用债配置。
• 建筑工程行业：基本面与估值悖离，推荐关注PPP板块及行业龙头。
• 新股信息：近期有多家新股发行，包括大元泵业、国科微、旭升股份等。

兴业证券策略观点

核心资产的世界

• 投资逻辑：全球货币政策宽松结束，核心资产成为配置重点。
• 国内策略：聚焦行业龙头，受益于中国经济转型，推荐港股和A股核心资产。
• 中期节奏：港股处于牛市初期，增量市场优选龙头；A股市场震荡市中价值投资成为主流。

真成长风继续吹

• 成长股分化：精选“真成长”板块，关注内生增长和估值合理的优质成长股。
• 行业趋势：新能源汽车产业链成为市场热点，推荐关注上下游企业。

风险提示

• 新能源汽车：销量低于预期、技术不达预期、政策不达预期。
• 有色金属：供给侧改革力度低于预期、经济复苏低于预期。
• 金融行业：监管不确定性、流动性波动。
• 高阳科技：牌照续签风险、收单业务竞争激烈、国家政策转向。

总结

文档内容涵盖国内及周边市场指数、主要行业表现、外汇商品走势、重点推荐板块与个股、各行业分析及策略观点。核心内容聚焦在新能源汽车产业链、核心资产配置、金融监管影响以及行业龙头受益趋势。重点推荐行业包括电动汽车、有色金属、通信、医药、建筑、券商等，涉及多家上市公司，如赣锋锂业、国轩高科、中信证券、分众传媒等。整体投资建议强调价值投资、精选“真成长”、关注核心资产和行业龙头。