20241027-华创证券-_金工周报_短期择时模型转中性_后市或中性震荡_26页_2mb

证券研究报告摘要

市场回顾

2024年10月21日至25日，A股和港股市场表现不一。上证指数单周上涨117%，创业板指上涨20%，综合金融、银行、计算机、非银行金融行业表现相对疲软。

择时模型与信号

• A股：
  • 短期模型整体偏空，中期与长期模型中性，综合模型看空。
  • 部分模型如智能沪深300看多，智能中证500看空。
  • 港股中期模型转为看多，成交额倒波幅模型发出积极信号。

行业表现

• A股：除综合金融、银行、计算机、非银行金融外，其他行业均上涨。涨幅最大的行业为综合、电力设备及新能源、轻工制造、传媒、基础化工。
• 资金流向：多数行业主力资金净流出，计算机、电子、非银行金融、机械、通信资金流出居前。

基金动态

• 股票型基金仓位降至91.46%（下降23bps）。
• 混合型基金仓位提升至80.03%（上升89bps）。
• 非银行金融与电子获得最大机构加仓，通信与机械被减仓。
• 股票型基金平均收益131%，ETF平均收益118%。

后市观点

• A股：未来可能转为中性震荡。
• 港股：预计未来看涨。
• 推荐关注有色金属、汽车、计算机、医药、基础化工行业。

风险提示

• 所有模型基于历史数据，不代表未来市场趋势。

总结情况

报告提供详细数据支撑，并综合各模型预判及历史验证结果，谨慎表述市场情绪及方向判断。