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創毅控股有限公司（股份代號：3992）總結

核心內容

創毅控股有限公司是一家在香港註冊成立的公司，專門從事物業管理服務，主要客戶為香港的公共房屋及私人住宅。該公司提供多種物業管理相關服務，包括一般管理、租務管理、租金及管理費收取、護衛、潔淨、小型維修及保養、項目管理、法律及行政支持服務等。此外，還提供獨立護衛服務、借調服務以及獨立潔淨和驗窗服務。

根據財務數據，創毅控股在2017年是香港公共房屋物業管理服務的最大供應商之一，市場佔有率約為12.6%。同時，它也是香港住宅物業管理服務市場的第三大供應商，市場佔有率約為1.5%。

主要觀點

• 業務範疇廣泛：創毅控股不僅提供公共房屋物業管理服務，還涉足私人住宅物業管理、獨立護衛及潔淨服務，業務模式靈活多樣。
• 市場地位突出：在公共房屋市場中佔有顯著份額，且在住宅物業管理市場中也具有較強競爭力。
• 管理團隊優秀：擁有資質良好、經驗豐富且具有良好績效的管理團隊，是公司戰略優勢之一。
• 財務表現穩健：2016至2018年間，公司收益持續增長，除稅前溢利和年內溢利均呈上升趨勢，顯示出良好的盈利能力。
• 資金用途明確：所得款項主要用於營運資金、系統升級、收購物業管理公司及一般營運資金，有助於公司長期發展。

關鍵信息

市場份額

• 公共房屋物業管理服務：2017年市場佔有率約為12.6%
• 住宅物業管理服務：2017年市場佔有率約為1.5%

財務摘要（截至3/31日止年度）

認購資料

• 發售總股數：1.25億股
• 配售股數：1.13億股
• 公開發售股數：1,250萬股
• 總股本：5.00億股
• 價格範圍：1.00 – 1.10 港元
• 預計集資額：1.25 – 1.38 億港元
• 市值：5.00 – 5.50 億港元
• 每手買賣股數：2,000 股
• 每手入場費：2,222.17 港元
• 收款銀行：星展銀行
• 核數及申報會計師：羅兵咸永道會計師事務所
• 法律顧問：李偉斌律師行
• 獨家保薦人：第一上海融資
• 聯席牽頭經辦人：第一上海證券、海通國際證券
• 主要股東：GGL 持有53.51%股份
• 公司成立日期：源於2000年，正式成立於2018年
• 股息政策：尚未制定任何股息政策或分派比率

風險因素

• 收入來源集中：大部分收益來自房委會的服務合約，且無保障能繼續保留於房委會名單。
• 增長受限：因接近工作量上限，未來增長可能受到限制。
• 政策依賴：業務高度依賴公共部門政策，政策變化可能影響營運。

時間表

• 申請時間：2018年11月29日至2018年12月4日正午
• 預期定價日：2018年12月5日（星期三）
• 發送股票及退款日：2018年12月10日（星期一）
• 開始買賣日期：2018年12月11日（星期二）

總結

創毅控股有限公司是一家在香港具有重要地位的物業管理服務供應商，業務覆蓋公共及私人住宅物業管理，並提供多種相關服務。公司在2017年表現優異，市場佔有率位居前列。然而，其業務高度依賴房委會的合約，未來增長可能受到限制。資金用途明確，主要用於營運、系統升級及收購物業管理公司。發售資訊顯示，公司籌資規模適中，預期市值在5億至5.5億港元之間。