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五谷磨房食品國際控股有限公司總結

核心內容

五谷磨房食品國際控股有限公司（股份代號：1837）是一家以中國傳統食養文化及「藥食同源」理念為基礎，融合現代營養科學和食品加工技術的天然健康食品公司。根據2017年零售額計算，該集團是中國第二大天然健康食品公司，市場份額為1.7%。公司業務覆蓋多種天然健康食品，包括標準配方穀物粉、個性化配方穀物粉、五谷伴侶及其他天然健康食品和產品。

主要觀點

• 品牌與市場地位：
  「五谷磨房」品牌在2017年被認定為「廣東省著名商標」，並自2015年起連續三年獲沃爾瑪評為多類別「年度最佳供應商」，顯示其在市場上的高度認可。

• 行業領導地位：
  集團作為中國天然健康食品行業的快速發展者，具有極高的品牌知名度，並在產品創新和多元化方面表現突出。

• 分銷平台：
  集團擁有完善的綜合分銷平台，包括線上和線下渠道，有助於提升產品的市場覆蓋率和銷售效率。

• 財務表現：
  集團的財務數據顯示其持續增長，尤其是在2017年實現了較高的收益與毛利。市盈率在不同年份有所波動，但整體保持在合理範圍內。

• 發展戰略：
  公司將發售所得款項主要用于升級分銷平台、建設南沙生產基地以及一般營運資金，以支持長期發展和市場擴張。

關鍵信息

所得款項用途（按百分比）

• 35%：用於升級綜合分銷平台及優化渠道組合
• 60%：用於建設南沙生產基地及採購加工設備
• 5%：用於一般營運資金

認購資料

• 全球發售總股數：4.21億股
• 國際配售股數：3.79億股
• 香港公開發售股數：4,210萬股
• 總股本：22.21億股
• 價格範圍：1.62~2.10港元
• 預計集資額：6.82 ~ 8.84 億港元
• 市值預期：35.98 ~ 46.64 億港元
• 每手買賣股數：2,000股
• 每手入場費：4,242.32港元
• 收款銀行：中國銀行
• 會計師：安永會計師事務所
• 法律顧問：盛信律師事務所
• 聯席保薦人：中國國際金融香港證券、民銀資本
• 聯席牽頭經辦人：中國國際金融香港證券、民銀證券、海通國際證券青石證券
• 主要股東：
  • 張澤軍：41.87%
  • 楊卓亞：16.84%
  • SAIF III GP Capital：9.37%
  • Li Hua：5.21%
  • Xiao Shu：5.00%

財務摘要（截至12/31日止年度及截至6/30日）

時間表

• 申請時間：2018年11月29日至2018年12月04日正午
• 預期定價日：2018年12月04日（星期二）
• 發送股票及退款日：2018年12月11日（星期二）
• 開始買賣日期：2018年12月12日（星期三）

風險因素

• 品牌依賴：集團業務高度依賴「五谷磨房」品牌的市場知名度，任何品牌或聲譽的損害都可能對業務造成重大影響。
• 消費者偏好變化：消費者口味、喜好、觀念及消費模式的變化可能影響產品需求。
• 食品安全與質量控制：未能保持食品安全及產品質量可能損害品牌聲譽及財務表現。

股息政策

公司擬定將該財政年度可供分派利潤的20%~40%作為股息派發，顯示其對股東回報的重視。