新湖期货碳酸锂日度速览总结（2023-12-06）
核心内容
新湖期货对碳酸锂市场进行了日度分析，重点围绕价格走势、市场情绪、保证金调整、供应端动态及投资建议等方面展开。
主要观点
- 保证金调整：广期所自2023年12月6日结算时起，将碳酸锂期货LC2401合约投机交易保证金标准调整为12%，套期保值交易保证金标准仍为9%。
- 市场行情：12月5日，碳酸锂各期货合约均跌停，LC2401合约收盘价为93,050元/吨，日内增仓5,120手，现持仓15万手。
- 核心逻辑：碳酸锂基本面仍偏弱，中长期走势偏空，市场看空情绪浓厚，资金博弈剧烈。预计锂价中长期可能跌至8万元/吨附近。近期价格下跌主要受交割品标准较低及蓝科放货8000吨影响，吸引投机资金做空。
- 后续关注重点：
- 供应端减产情况：锂价跌至低位后，高成本锂盐厂商面临较大亏损，需关注其产能出清情况。
- 注册仓单与持仓量变化：当前主力空单持仓量显著高于多单，持仓量明显高于SMM周度库存数据，需警惕限仓月空单大幅平仓风险。
- 基差变化：现基差已至3万元左右，临近交割期现联动性将加强，预计后期基差将逐渐收敛。
- 月差变化：1-7月差收窄至低位，套利盘可能进入1-7正套，正套收益性增强。
关键信息
碳酸锂价格数据
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 电池级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
124,000 |
127,000 |
-3,000 |
-2.36% |
| 工业级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
113,500 |
116,500 |
-3,000 |
-2.58% |
| 广期所碳酸锂主力合约收盘价 |
元/吨 |
93,050 |
96,350 |
-3,300 |
-3.43% |
成交与持仓情况
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 主力成交量 |
手 |
409,856 |
852,642 |
-442,786 |
-51.98% |
| 主力持仓量 |
手 |
150,080 |
145,341 |
+4,739 |
+3.26% |
| 主力成交持仓比 |
- |
2.73 |
5.87 |
-3.14 |
-53.45% |
价差情况
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 碳酸锂基差（现货-主力） |
元/吨 |
30,950 |
30,650 |
+300 |
+0.98% |
| 碳酸锂1-7月差 |
元/吨 |
2,100 |
-800 |
+2,900 |
-362.50% |
成本与利润
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 成本测算 |
元/吨 |
128,708.86 |
128,585.72 |
+123.13 |
+0.10% |
| 盘面利润 |
元/吨 |
25,658.86 |
23,925.72 |
+2,423.13 |
-10.69% |
库存数据
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 冶炼厂库存 |
吨 |
37,865.00 |
40,015.00 |
-2,150.00 |
-5.37% |
| 下游库存 |
吨 |
11,768.00 |
11,664.00 |
+104.00 |
+0.89% |
| 其他库存 |
吨 |
12,219.00 |
11,762.00 |
+457.00 |
+3.89% |
| 总库存 |
吨 |
61,852.00 |
63,441.00 |
-1,589.00 |
-2.50% |
锂资源价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 锂辉石精矿(6%, CIF中国)中间价 |
美元/吨 |
1,700 |
1,700 |
0 |
0.00% |
| 锂云母精矿: 2-2.5% |
元/吨度 |
1,500 |
1,500 |
0 |
0.00% |
| 锂云母精矿: 3.5-4% |
元/吨度 |
2,200 |
2,200 |
0 |
0.00% |
正极材料价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 三元材料523 |
元/吨 |
155,000 |
155,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料622 |
元/吨 |
165,000 |
165,000 |
0 |
0.00% |
| 三元材料811 |
元/吨 |
185,000 |
185,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂(动力型) |
元/吨 |
52,000 |
52,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂(储能型) |
元/吨 |
47,000 |
47,000 |
0 |
0.00% |
| 钴酸锂(高压实型) |
元/吨 |
205,000 |
205,000 |
0 |
0.00% |
动力电池电芯价格
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 方型磷酸铁锂电芯(动力型) |
元/瓦时 |
0.43 |
0.43 |
0 |
0.00% |
| 方型三元电芯(动力型) |
元/瓦时 |
0.52 |
0.52 |
0 |
0.00% |
| 软包型钴酸锂电芯(消费型) |
元/安时 |
5.97 |
5.97 |
0 |
0.00% |
| 圆柱型锰酸锂电芯(消费型) |
元/安时 |
2.50 |
2.50 |
0 |
0.00% |
二级市场指数
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 申万有色金属行业指数 |
点 |
4,059.46 |
4,138.72 |
-79.26 |
-1.92% |
| 申万电子行业指数 |
点 |
3,668.01 |
3,767.24 |
-99.23 |
-2.63% |
| Wind储能指数 |
点 |
3,449.24 |
3,512.70 |
-63.45 |
-1.81% |
投资建议
- 1-7正套：由于月差处于低位，建议关注1-7正套策略。
- 逢高沽空07合约：市场看空情绪浓厚，建议在价格高位时考虑做空07合约。
风险提示
- 供应端减产力度加大：若供应端减产力度超出预期，可能对价格形成支撑。
- 空头大量平仓：当前空单持仓量较高，若空头集中平仓，可能引发价格反弹。
数据来源
研究员信息
- 研究员：赵歆怡
- 从业资格编号：F03123556
- 投资咨询编号：Z0019881
- 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
审核人信息
免责声明
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