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银河视点 2015年11月4日

核心内容

• 市场行情：2015年11月3日，A股市场整体震荡收跌，上证综指下跌0.25%，深证成指下跌0.15%。市场成交金额显著萎缩，为6260亿元。行业方面，农林牧渔、有色金属、轻工制造表现较好，而餐饮旅游、电力设备、商贸零售跌幅较大。
• 资金动态：交易结算资金余额为2.16万亿元，较前一周回落186亿元，但较9月末上升9.2%。沪股通资金持续流出，净流出84亿元，资金流出趋势显著。融资交易保持稳定，融资余额上升至10302亿元。
• 利率与汇率：短期利率走低，7天逆回购利率下调至2.25%。人民币汇率周五大涨，美元指数回调，人民币有望维持稳中偏强走势。

主要观点

国内市场

• 机械军工：受《中国制造2025》和国防改革推动，重点推荐航空航天、机器人/智能制造相关个股，包括威海广泰、博林特、江南嘉捷等。
• 计算机：受“互联网+”和国家大数据战略影响，重点推荐恒华科技、蓝盾股份、宜华健康、捷顺科技和航天信息等公司。
• 通信：转型成为市场关注的热点，推荐中兴通讯、烽火通信、海能达、华讯方舟等公司。
• 传媒：维持震荡行情，建议配置防御性品种长城影视，同时关注转型小市值品种如引力传媒。
• 投资组合：推荐银河11月组合，包括中化国际、威海广泰、博林特、澳洋顺昌、绿景控股、达实智能、江海股份、乐视网、红日药业、东方能源等。

国际市场

• 道琼斯：17918.15，上涨0.50%。
• 纳斯达克：5145.13，上涨0.35%。
• 富时100：6383.61，上涨0.34%。
• 恒生指数：22568.43，上涨0.89%。
• 日经指数：18933.18，上涨1.38%。

金融市场

• 原油：NYMEX原油价格47.76，下跌0.33%。
• 黄金：COMEX黄金价格1117.2，下跌1.65%。
• 铜：LME铜价格5162.50，上涨0.83%。
• 铝：LME铝价格1506.00，上涨1.01%。
• BDI指数：680.00，下跌3.68%。
• 美元/人民币：6.33，上涨0.25%。

关键信息

11月投资展望

• 政策导向：十八届五中全会后，稳增长政策加力，经济降中趋稳。流动性仍是影响市场的重要因素。
• 投资主题：建议关注结构性、主题性机会，重点布局工业4.0、互联网+、共享经济、云计算大数据等。
• 风格建议：小盘股仍有超额收益机会，中盘股及基本面好但反弹不高的小盘股值得关注。

重点推荐行业与公司

• 机械军工：推荐威海广泰、江南嘉捷、博林特、天奇股份、康尼机电、海特高新、大冷股份、天地科技、中鼎股份等。
• 通信：推荐中兴通讯、烽火通信、海能达、华讯方舟。
• 传媒：推荐长城影视、引力传媒等转型小市值品种。
• 电力设备：推荐上海电气、首航节能、东方能源。
• 医药：推荐宜华健康，关注其转型和众安康业务发展。
• 房地产：推荐城投控股，关注其合并分立方案进展和LNG产业链布局。
• 电子：推荐信维通信、江海股份、全志科技等长期成长品种。
• 轻工：推荐晨鸣纸业、东港股份、奥瑞金等。

行业分析

建筑工程

• 业绩与盈利：2015Q1-3建筑板块营收2.48万亿元，净利润690.56亿元，增速放缓但盈利能力提升。
• 新签订单：公司新签订单5,515.6亿元，降幅收窄，海外业务潜力巨大。
• 投资建议：关注“转型成长+国企改革”主线，推荐中国中铁、岭南园林、金螳螂等。

医药

• 行业趋势：医药行业收入、净利润、扣非净利润均呈下降趋势，但医疗服务板块表现相对亮眼。
• 公司动态：宜华健康转型彻底，众安康成为主要业绩来源，预计2015-2017年净利润分别为2100万、1.05亿、1.60亿。

农产品

• 价格走势：蔬菜、鸡蛋、水产品、粮食、食用油和肉类价格均有所回落，预计食品价格拉低CPI约0.12个百分点。

电子

• 行业展望：电子行业短期存在调整压力，但长期成长品种值得关注，如信维通信、江海股份等。

金融与货币市场

• 流动性：国内流动性保持宽松，但利率市场化后央行利率传导机制影响需观察。
• 汇率：人民币汇率稳中偏强，美元指数回调。

风险提示

• 宏观政策风险：政策不确定性可能影响市场走势。
• 市场风险：市场情绪波动可能导致个股表现不稳定。
• 财务风险：部分公司存在财务压力，需谨慎评估。

评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。

总结

文档内容涵盖了2015年11月3日的市场行情、行业分析、投资建议以及相关政策和经济动态。重点推荐了机械军工、计算机、通信、传媒等领域的相关公司，并对市场整体趋势进行了分析，指出短期震荡、中期稳中趋好。同时，文档也对人民币汇率、全球利率、国内流动性等宏观经济因素进行了详细说明，强调了政策导向对市场的影响。