2026-01-19-新华汇富金融-香港及中國市場日報_8页_795kb
报告摘要
香港及中國市場日報总结（2026年1月19日）
核心内容
2026年1月19日的市场日报重点分析了中国新能源汽车行业的全球化趋势，特别聚焦于比亚迪的海外扩张策略及市场表现。同时，报告也涵盖了主要市场指数、商品价格及经济数据发布信息。
主要观点
比亞迪的全球化战略
- 市场地位：比亚迪在2025年出口量超过100万辆，成为全球新能源汽车市场的领导者，其市场份额从2025年的23%增长，超越特斯拉。
- 市场渗透率：2025年全球新能源汽车渗透率从26.3%提升至30%，其中纯电动车贡献最大。
- 出口目的地：墨西哥成为比亚迪最大的出口市场，达116,197辆；巴西和比利时紧随其后。
- 新兴市场增长：印尼、土耳其、阿联酋及菲律宾等新兴市场呈现强劲增长。
- 全球产能：比亚迪在五大洲拥有生产及商业布局，海外产能至少达170万辆。
- 运输能力：比亚迪已投资八艘专用汽车运输船，以提升出口执行能力。
- 零售网络：比亚迪在海外拥有超过1,800个销售点，覆盖全球90多个国家。
- 毛利率：海外业务毛利率接近20%，高于国内市场，有助于提升整体盈利质量。
全球市场比较
- 美国市场：2025年前十一月新能源乘用車銷量為141萬輛，同比增長6%。滲透率微升至9.9%，增长放缓，主要受补贴减少及关税提高影响。
- 欧洲市场：同期新能源乘用車銷量達330萬輛，同比增長30%。滲透率从18%提升至25%，主要得益于严格的碳排放法规、购车激励及充电基础设施的扩展。
全球佈局
- 欧洲：比亚迪在匈牙利拥有赛格德和科马罗姆两个工厂，分别负责整车和电动巴士及卡车的生产。
- 亚洲（中国以外）：包括乌兹别克、土耳其、印度、泰国、柬埔寨、印尼、马来西亚及越南等国家，其中印尼和越南的工厂仍在规划中。
- 美洲：巴西和墨西哥是主要市场，比亚迪已在巴西有多个工厂，墨西哥的工厂仍在规划中。
- 非洲：摩洛哥的工厂仍在规划中，预计生产电动乘用车、巴士及卡车。
- 大洋洲：主要覆盖澳大利亚和新西兰，比亚迪已在澳大利亚设有多个销售点。
关键信息
市场指数
| 指数 | 收市 | 每日升跌 | 今年累计 |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 26,844 | -0.3% | 4.7% |
| 中資企業指數 | 9,220 | -0.5% | 3.4% |
| 紅筹指數 | 4,139 | -0.3% | 3.1% |
| 沪深300指數 | 4,731 | -0.4% | 2.2% |
| 上海A股 | 4,301 | -0.3% | 2.1% |
| 上海B股 | 259 | 0.0% | 2.1% |
| 深圳A股 | 2,811 | -0.1% | 6.2% |
| 深圳B股 | 1,259 | 0.0% | -0.4% |
主要商品价格
| 商品 | 单位 | 收市 | 每日升跌 | 今年累计 |
|---|---|---|---|---|
| 金價 | 美元/盎司 | 4,596 | -0.4% | 8.3% |
| 铜價 | 美元/盎司 | 2,764 | -0.3% | 8.7% |
| 银價 | 美元/盎司 | 90 | -2.5% | 29.9% |
| 原油 | 美元/桶 | 59 | 0.4% | 3.1% |
| 钢價 | 美元/盎司 | 12,803 | -2.9% | 3.1% |
| 铝價 | 美元/盎司 | 3,134 | -1.6% | 4.6% |
| 铂價 | 美元/盎司 | 2,340 | -3.0% | 14.8% |
| 锌價 | 美元/盎司 | 3,209 | -2.0% | 2.9% |
| 小麦 | 美分/蒲式耳 | 518 | 1.1% | 2.2% |
| 玉米 | 美分/蒲式耳 | 424 | 0.7% | -3.5% |
| 糖 | 美分/磅 | 72 | 11.5% | - |
| 黄豆 | 美分/蒲式耳 | 1,057 | 1.5% | 1.0% |
| PVC | 美元/吨 | 4,821 | -1.1% | 0.0% |
| CRB 指數 | - | 302 | -1.6% | 3.0% |
| BDI | - | - | - | -16.5% |
大股东交易信息
| 上市法人名称 | 大股东名称 | 买卖股份数量 | 平均价格 |
|---|---|---|---|
| 上海瑞威资产管理股份有限公司-H股 | 樊磊 | 578,000(L) | HKD 1.2000 |
| 上海百心安生物技术股份有限公司-B-H股 | Wang Philip Li | 10,000(L) | HKD 5.9936 |
| 中深建业控股有限公司 | Huajian Advisory Limited | 115,929,718(L) | HKD 0.5300 |
| 中深建业控股有限公司 | Huajian Investment Limited | 270,502,674(L) | HKD 0.5300 |
| 中深建业控股有限公司 | 桑海锋 | 115,929,718(L) | HKD 0.5300 |
| 中深建业控股有限公司 | 王世丽 | 270,502,674(L) | HKD 0.5300 |
| 中深建业控股有限公司 | 王焱 | 270,502,674(L) | HKD 0.5300 |
| 中深建业控股有限公司 | 陈小丽 | 115,929,718(L) | HKD 0.5300 |
| 大象控股集团有限公司 | 狄小光 | 600,000(L) | HKD 0.4900 |
| 旭日企业有限公司 | 杨振鑫 | 60,000(L) | HKD 1.4000 |
| 滨关黄金集团有限公司 | 蔣薇 | 550,000(L) | HKD 3.3500 |
| 細葉榕科技控股有限公司 | Bearing Elite Holdings Limited | 2,360,000(L) | HKD 0.2621 |
| 細葉榕科技控股有限公司 | 陈霆 | 2,360,000(L) | HKD 0.2621 |
| 美亚娱乐资讯集团有限公司 | 李国兴 | 460,000(L) | HKD 0.1000 |
| 開拓藥業有限公司-B | KT International Investment Limited | 100,000(L) | HKD 2.2730 |
| 開拓藥業有限公司-B | Tong Youzhi | 100,000(L) | HKD 2.2730 |
| 雲康集團有限公司 | 张勇 | 357,000(L) | HKD 0.9700 |
免责声明
本报告不构成要约或招揽购买及认购任何证券。在某些司法管制区域，本报告所述证券可能不适合作买卖。本报告或其任何部分不得直接或间接分发或传送予该等司法管制区域或当地居民，否则将构成触犯有关法律及条例的罪行。本报告只供私下传阅之用，在未得汇富金融服务有限公司及其联属公司书面同意之前，不得抄袭、影印、复制或再分发。
市场情报
- 比亚迪通过垂直整合的制造基地及广泛的全球布局，实现了强大的成本控制、快速的产品迭代及可靠的交付执行能力。
- 尽管2026年国内市场销售可能面临较大压力，但海外市场将成为比亚迪收入增长的关键。
- 比亚迪目前交易于17倍2026年预测市盈率，显示出对其海外增长潜力的乐观态度。
经济数据发布表
美国
- 个人收入与支出：1月22日公布
- 首次申请失业保险金人数：1月22日公布
- 国内生产总值：1月22日公布
- 耐久财订单：1月26日公布
- 消费者信心指数：1月27日公布
- 工厂订单：1月29日公布
- 贸易收支：1月29日公布
- 批发库存：1月29日公布
- 生产者物价指数：1月30日公布
- 零售业销售额：2月1日公布
- 商业库存：2月1日公布
- 采购经理人指数：2月2日公布
- 新屋开工与营建许可：2月2日公布
- 就业报告：2月6日公布
- 消费者物价指数：2月11日公布
- 成屋销售量：2月12日公布
- 工业生产指数：2月18日公布
- 新屋销售：2月19日公布
- 汽车销售：2月19日公布
中国
- 零售业销售额：1月19日公布
- 工业生产报告：1月19日公布
- 国内生产总值：1月19日公布
- 采购经理人指数：1月31日公布
- 外汇储备：2月7日公布
- M2货币供应量：2月9日公布
- 生产者物价指数：2月11日公布
- 消费者物价指数：2月11日公布
- 贸易收支：4月14日公布
香港
- 失业率报告：1月20日公布
- 消费者物价指数：1月22日公布
- 贸易收支：1月27日公布
- M2货币供应量：1月30日公布
- 国内生产总值：1月30日公布
- 零售业销售额：2月3日公布
- 采购经理人指数：2月4日公布
- 外汇储备：2月6日公布
- 生产价格：3月13日公布
- 工业生产报告：3月13日公布
- 综合利率：-
联属公司及海外办事处
- 香港：富金融服务有限公司，地址为香港金钟道89号力宝中心1座7楼。
- 广州：广东新华汇富商业保理有限公司，地址为广州越秀区先烈中路69号东山广场2701室。
- 越南：新华汇富越南服务有限公司代表处，地址为越南胡志明市阮文高街115号Sunwah Tower，中层。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
