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信用债异常成交跟踪总结（2025年5月30日）

核心内容

本报告基于Wind数据，跟踪了2025年5月30日信用债的异常成交情况，重点分析了折价成交、净价上涨成交、二永债成交、商金债成交以及成交收益率高于6%的个券。

主要观点

1. 折价成交个券

• 22深铁08 债券估值价格偏离幅度较大，剩余期限为2.46年，成交规模为4106万元。
• 16武汉地铁GN002 债券折价成交规模最大，达10275万元，剩余期限为1.41年。
• 23都投03 债券折价成交规模为10405万元，剩余期限为1.31年。
• 23渝两江MTN003A 债券折价成交规模为6081万元，剩余期限为1.16年。
• 23蓝创03 债券折价成交规模为1000万元，剩余期限为0.16年。
• 23经投V1 债券折价成交规模为1031万元，剩余期限为1.20年。
• 23益交01 债券折价成交规模为2059万元，剩余期限为1.18年。
• 23西南03 债券折价成交规模为2062万元，剩余期限为1.33年。
• 21遵桥06 债券折价成交规模为711万元，剩余期限为1.19年。
• 23西盛投资PPN004 债券折价成交规模为1029万元，剩余期限为1.18年。
• 23泉水01 债券折价成交规模为206万元，剩余期限为1.24年。
• 21淄博04 债券折价成交规模为209万元，剩余期限为1.40年。
• 23高邮02 债券折价成交规模为1025万元，剩余期限为1.25年。
• 23海工01 债券折价成交规模为621万元，剩余期限为1.08年。
• 23新海连PPN001 债券折价成交规模为4102万元，剩余期限为1.30年。
• 23溧开05 债券折价成交规模为410万元，剩余期限为1.32年。
• 23绵控04 债券折价成交规模为518万元，剩余期限为1.05年。
• 23蚌产03 债券折价成交规模为1032万元，剩余期限为1.30年。
• 23南京地铁MTN005 债券折价成交规模为2035万元，剩余期限为1.56年。
• 23孝高03 债券折价成交规模为1036万元，剩余期限为1.16年。
• 23绵控06 债券折价成交规模为518万元，剩余期限为1.33年。
• 21南京国投MTN001 债券折价成交规模为1019万元，剩余期限为1.13年。
• 23凯文01 债券折价成交规模为18208万元，剩余期限为4.80年。
• 25佳鑫01 债券折价成交规模为3645万元，剩余期限为4.93年。
• 25泾河01 债券折价成交规模为11697万元，剩余期限为4.94年。
• 25华荣01 债券折价成交规模为4091万元，剩余期限为4.76年。
• 21金地04 债券折价成交规模为1347万元，剩余期限为0.85年。
• 25中石化MTN003 债券折价成交规模为21302万元，剩余期限为19.73年。
• 25电网MTN021 债券折价成交规模为29953万元，剩余期限为19.99年。
• 25电网MTN020 债券折价成交规模为60698万元，剩余期限为19.99年。
• 22万科06 债券折价成交规模为612万元，剩余期限为2.11年。
• 22万科04 债券折价成交规模为696万元，剩余期限为2.02年。
• 25民泰商行二级资本债01 债券折价成交规模为40000万元，剩余期限为4.99年。
• 25招商银行永续债01BC 债券折价成交规模为115953万元，剩余期限为4.92年。
• 25兴业银行永续债01BC 债券折价成交规模为39392万元，剩余期限为4.90年。
• 25光大银行债01 债券折价成交规模为21080万元，剩余期限为2.82年。
• 24交行二级资本债02B 债券折价成交规模为7144万元，剩余期限为9.16年。
• 24建行二级资本债02B 债券折价成交规模为1018万元，剩余期限为9.11年。
• 24农行二级资本债02B 债券折价成交规模为17490万元，剩余期限为8.91年。
• 24中行二级资本债02B 债券折价成交规模为2090万元，剩余期限为8.86年。
• 24农行二级资本债01B 债券折价成交规模为24224万元，剩余期限为8.70年。
• 24建行二级资本债01B 债券折价成交规模为2105万元，剩余期限为8.69年。
• 24中行二级资本债01B 债券折价成交规模为19039万元，剩余期限为8.68年。
• 24广发银行二级资本债01B 债券折价成交规模为1007万元，剩余期限为9.19年。
• 24深圳地铁MTN005 债券折价成交规模为1988万元，剩余期限为14.18年。
• 24粤电发MTN004B 债券折价成交规模为1045万元，剩余期限为14.38年。
• 24诚通控股MTN009A 债券折价成交规模为2196万元，剩余期限为13.80年。
• 23邮储银行二级资本债01 债券折价成交规模为4362万元，剩余期限为7.96年。
• 24中行TLAC非资本绿债01(BC) 债券折价成交规模为1996万元，剩余期限为2.55年。
• 25中信银行小微债 债券折价成交规模为28094万元，剩余期限为2.83年。
• 25光大银行债01 债券折价成交规模为21080万元，剩余期限为2.82年。
• 24南京银行02 债券折价成交规模为52317万元，剩余期限为2.10年。
• 24交行TLAC非资本债01(BC) 债券折价成交规模为45076万元，剩余期限为2.50年。
• 24徽商银行01 债券折价成交规模为7061万元，剩余期限为1.98年。
• 24杭州银行小微债 债券折价成交规模为16128万元，剩余期限为1.96年。
• 24农行TLAC非资本债01A(BC) 债券折价成交规模为16111万元，剩余期限为2.25年。
• 24建行TLAC非资本债01A 债券折价成交规模为20061万元，剩余期限为2.20年。
• 23三峡银行小微债 债券折价成交规模为10133万元，剩余期限为1.46年。

2. 净价上涨成交个券

• 25陕西交通MTN005 债券净价上涨幅度最大，为0.33%，成交规模为8937万元。
• 25悦达04 债券净价上涨幅度为0.29%，成交规模为3026万元。
• 25华荣01 债券净价上涨幅度为0.27%，成交规模为4091万元。
• 25泾河01 债券净价上涨幅度为0.26%，成交规模为11697万元。
• 25佳鑫01 债券净价上涨幅度为0.26%，成交规模为3645万元。
• 24宜经01 债券净价上涨幅度为0.26%，成交规模为1004万元。
• 22万科06 债券净价上涨幅度为0.24%，成交规模为612万元。
• 24交行二级资本债02B 债券净价上涨幅度为0.23%，成交规模为7144万元。
• 24建行二级资本债02B 债券净价上涨幅度为0.23%，成交规模为1018万元。
• 22万科04 债券净价上涨幅度为0.23%，成交规模为696万元。
• 24农行二级资本债02B 债券净价上涨幅度为0.22%，成交规模为17490万元。
• 24中行二级资本债02B 债券净价上涨幅度为0.22%，成交规模为2090万元。
• 24农行二级资本债01B 债券净价上涨幅度为0.21%，成交规模为24224万元。
• 24建行二级资本债01B 债券净价上涨幅度为0.21%，成交规模为2105万元。
• 24中行二级资本债01B 债券净价上涨幅度为0.21%，成交规模为19039万元。
• 24广发银行二级资本债01B 债券净价上涨幅度为0.17%，成交规模为1007万元。
• 24深圳地铁MTN005 债券净价上涨幅度为0.17%，成交规模为1988万元。
• 25南电MTN006 债券净价上涨幅度为0.19%，成交规模为5019万元。
• 24粤电发MTN004B 债券净价上涨幅度为0.18%，成交规模为1045万元。
• 24诚通控股MTN009A 债券净价上涨幅度为0.18%，成交规模为2196万元。
• 23邮储银行二级资本债01 债券净价上涨幅度为0.18%，成交规模为4362万元。
• 24诚通控股MTN001B 债券净价上涨幅度为0.18%，成交规模为1124万元。
• 24中行TLAC非资本绿债01(BC) 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为1996万元。
• 25中信银行小微债 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为28094万元。
• 25光大银行债01 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为21080万元。
• 24南京银行02 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为52317万元。
• 24交行TLAC非资本债01(BC) 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为45076万元。
• 24徽商银行01 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为7061万元。
• 24杭州银行小微债 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为16128万元。
• 24农行TLAC非资本债01A(BC) 债券净价上涨幅度为0.04%，成交规模为16111万元。
• 24建行TLAC非资本债01A 债券净价上涨幅度为0.04%，成交规模为20061万元。
• 23三峡银行小微债 债券净价上涨幅度为0.04%，成交规模为10133万元。

3. 二永债成交情况

• 24农行二级资本债01B 债券净价上涨幅度为0.21%，成交规模为24224万元。
• 24建行二级资本债01B 债券净价上涨幅度为0.21%，成交规模为2105万元。
• 24中行二级资本债01B 债券净价上涨幅度为0.21%，成交规模为19039万元。
• 23中行二级资本债04B 债券净价上涨幅度为0.20%，成交规模为18499万元。
• 23交行二级资本债01B 债券净价上涨幅度为0.20%，成交规模为6576万元。
• 23建行二级资本债03B 债券净价上涨幅度为0.20%，成交规模为8779万元。
• 23中行二级资本债03B 债券净价上涨幅度为0.19%，成交规模为7735万元。
• 23中行二级资本债02B 债券净价上涨幅度为0.19%，成交规模为7644万元。
• 23农行二级资本债02B 债券净价上涨幅度为0.19%，成交规模为16369万元。
• 23工行二级资本债02B 债券净价上涨幅度为0.19%，成交规模为11852万元。
• 24广发银行二级资本债01B 债券净价上涨幅度为0.17%，成交规模为1007万元。
• 25民泰商行二级资本债01 债券净价上涨幅度为0.13%，成交规模为40000万元。
• 25中信银行小微债 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为28094万元。
• 25浦发银行科创债01 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为998万元。
• 25农业银行科创债 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为2996万元。
• 25交通银行科创债01 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为998万元。
• 25工行科创债01BC 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为14973万元。
• 24农行TLAC非资本债01A(BC) 债券净价上涨幅度为0.04%，成交规模为16111万元。
• 24建行TLAC非资本债01A 债券净价上涨幅度为0.04%，成交规模为20061万元。
• 22建设银行二级02 债券净价上涨幅度为0.01%，成交规模为3298万元。
• 25中信银行小微债 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为28094万元。
• 25光大银行债01 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为21080万元。
• 24南京银行02 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为52317万元。
• 24交行TLAC非资本债01(BC) 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为45076万元。
• 24徽商银行01 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为7061万元。
• 24杭州银行小微债 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为16128万元。

4. 商金债成交情况

• 25浙商银行债01B 债券净价上涨幅度为0.12%，成交规模为4988万元。
• 25平安银行小微债01 债券净价上涨幅度为0.08%，成交规模为11972万元。
• 25江苏银行01 债券净价上涨幅度为0.08%，成交规模为2002万元。
• 25浙商银行小微债01BC 债券净价上涨幅度为0.08%，成交规模为34036万元。
• 25北京银行01 债券净价上涨幅度为0.08%，成交规模为13053万元。
• 25上海银行债01 债券净价上涨幅度为0.08%，成交规模为10041万元。
• 25北京银行小微债01 债券净价上涨幅度为0.07%，成交规模为18009万元。
• 25浙商银行债01A 债券净价上涨幅度为0.07%，成交规模为4991万元。
• 25建行科创债01A(BC) 债券净价上涨幅度为0.06%，成交规模为5991万元。
• 24中行TLAC非资本绿债01(BC) 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为1996万元。
• 25中信银行小微债 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为28094万元。
• 25光大银行债01 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为21080万元。
• 24南京银行02 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为52317万元。
• 24交行TLAC非资本债01(BC) 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为45076万元。
• 24徽商银行01 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为7061万元。
• 24杭州银行小微债 债券净价上涨幅度为0.05%，成交规模为16128万元。
• 24农行TLAC非资本债01A(BC) 债券净价上涨幅度为0.04%，成交规模为16111万元。
• 24建行TLAC非资本债01A 债券净价上涨幅度为0.04%，成交规模为20061万元。
• 23三峡银行小微债 债券净价上涨幅度为0.04%，成交规模为10133万元。

5. 成交收益率高于6%的个券

• 22万科06 债券成交收益率为7.14%，剩余期限为2.11年。
• 22万科04 债券成交收益率为7.13%，剩余期限为2.02年。
• 20万科08 债券成交收益率为7.36%，剩余期限为0.46年。
• 22万科07 债券成交收益率为6.77%，剩余期限为0.42年。
• 20万科06 债券成交收益率为6.38%，剩余期限为0.05年。
• 20遵和01 债券成交收益率为8.95%，剩余期限为1.90年。
• 22万科02 债券成交收益率为6.97%，剩余期限为1.76年。
• 23中航产融MTN002 债券成交收益率为7.05%，剩余期限为1.54年。
• 23产融08 债券成交收益率为7.02%，剩余期限为1.29年。
• 22万科GN001 债券成交收益率为8.33%，剩余期限为0.14年。
• 22万科MTN004 债券成交收益率为6.49%，剩余期限为0.55年。
• 22万科MTN005 债券成交收益率为6.29%，剩余期限为0.58年。
• 22万科05 债券成交收益率为6.02%，剩余期限为0.11年。
• 23万科MTN004 债券成交收益率为6.64%，剩余期限为1.10年。
• 23万科01 债券成交收益率为6.53%，剩余期限为1.15年。
• 21万科06 债券成交收益率为6.93%，剩余期限为1.16年。
• 21万科04 债券成交收益率为6.99%，剩余期限为0.97年。
• 21万科02 债券成交收益率为6.97%，剩余期限为0.65年。
• 22桂建01 债券成交收益率为7.10%，剩余期限为0.57年。
• 24瑞茂01 债券成交收益率为8.34%，剩余期限为1.15年。

关键信息

• 折价成交 主要集中在城投类债券，其中“22深铁08”和“16武汉地铁GN002”折价成交规模较大。
• 净价上涨 的个券中，“25陕西交通MTN005”和“24交行二级资本债02B”估值价格偏离幅度较大。
• 二永债 的折价成交主要集中在国有行和股份行，其中“24农行二级资本债01B”和“24建行二级资本债01B”净价上涨幅度较大。
• 商金债 的净价上涨主要集中在股份行和城商行，其中“25浙商银行债01B”和“25浙商银行小微债01BC”净价上涨幅度较大。
• 成交收益率高于6%的个券 主要集中在房地产和城投类债券，其中“22万科06”和“20遵和01”成交收益率较高。
• 行业分布 中，石油石化行业的债券平均估值价格偏离最大，而城投类债券在多个类别中表现突出。
• 风险提示 包括统计数据偏差或遗漏，以及高估值个券可能存在的信用风险。

总结

本报告总结了2025年5月30日信用债的异常成交情况，涵盖了折价成交、净价上涨成交、二永债成交、商金债成交及高收益成交个券。重点分析了各类债券的估值价格偏离、净价上涨、成交规模及行业分布，指出城投类债券在多个类别中表现突出，同时提醒关注高估值个券的信用风险。