20240904-太平洋-中粮资本-002423.SZ-中粮资本2024半年报点评_业绩增长强劲_战略转型彰显成效_3页_392kb

中粮资本2024年上半年业绩增长强劲，战略转型成效显著。公司实现营业收入13083亿元，同比增长1130%；归属于上市公司股东的净利润1174亿元，同比增长4343%；加权平均ROE达到573%，同比提升137个百分点。业绩亮点主要来自寿险、期货和信托业务的多面表现。

寿险业务稳健发展，中英人寿原保险保费收入增长24%，新单年缴化保费收入虽下降28.16%，但偿付能力充足率稳定，核心偿付能力充足率提升163个百分点。期货业务受行业不利因素影响，净利润下降146.5%，但通过创新和代理服务，代理客户成交额同比增长13%，资产管理规模达77亿元，实现显著增长。

信托业务转型加速，截至6月末业务规模达3895亿元，环比增长29%。2024年上半年实现净利润403亿元，同比增长13%，其中资产管理信托规模增长28%，财富管理销售规模同比增长25%。投资建议方面，太平洋证券维持“买入”评级，预测2024-2026年营业收入分别为24734亿元、27955亿元和31854亿元；归母净利润分别为1240亿元、1493亿元和1843亿元，对应市盈率分别为1408倍、1170倍和948倍。风险提示包括宏观经济下行、行业竞争加剧以及寿险销售不及预期等因素。整体看，公司业绩强劲，业务转型稳步推进，预计未来增长潜力大，但需警惕外部风险影响。