20220311-中原证券-晨会聚焦_14页_1mb

中原证券晨会聚焦总结（2022年03月11日）

核心内容

国内市场表现

• 上证指数上涨1.22%，深证成指上涨2.18%，创业板指上涨2.67%，沪深300上涨1.57%，上证50上涨0.90%，科创50上涨2.10%，创业板50上涨2.85%，中证100上涨1.44%，中证500上涨1.73%，中证1000上涨2.30%，国证2000上涨2.22%。
• A股市场整体呈现反弹趋势，但部分板块如券商、科技股等仍面临较大波动。

国际市场表现

• 道琼斯上涨2.00%，标普500上涨2.57%，纳斯达克上涨3.59%，德国DAX上涨7.92%，富时100上涨3.25%，日经225上涨3.94%，恒生指数上涨1.27%。
• 外盘持续下跌，市场情绪较为悲观。

主要观点

宏观策略

• 两会设定了2022年的稳增长基调，工业通胀压力升高，货币政策和财政政策可能进一步宽松。
• 市场风险偏好下降，避险情绪升温，导致A股宽幅震荡，需关注政策面、资金面及外盘变化。
• 大类资产配置建议为股票25%、债券25%、商品25%、Reits 25%，股票配置比例较高。

“双碳”月报

• 碳中和板块回暖，碳市场活跃度下降。
• 碳中和300指数在2022年12月涨幅达5.03%，跑赢沪深300指数。
• 2022年2月全国碳市场CEA成交量和成交额均下降，价格下跌5.93%。

行业公司

原油与化工行业

• 原油价格大幅上行，建议关注煤化工和化肥行业。
• 原油进入高油价区间，替代路线如煤化工、轻烃裂解等竞争力提升。
• 建议关注宝丰能源、广汇能源、卫星石化等替代路线龙头企业。

有色金属行业

• 俄乌冲突升级导致有色金属波动加剧，铝价、镍价、锂价等高位上行。
• 建议关注铝、镍、锂、钴和稀土板块，尤其是受新能源汽车高景气影响的品种。

家电行业

• 原材料成本抬升压力下，家电产品结构有望持续优化。
• 建议关注成本控制能力强、产品结构优化的家电企业。

网络安全与信创行业

• 网络安全行业股权激励频繁使用，2022年启明星辰和安恒信息提升了考核目标。
• 建议关注网络安全、信创、数字货币等领域的投资机会。
• 推荐标的包括创业慧康、启明星辰、东方通、中科星图、信安世纪、艾隆科技等。

券商行业

• 券商板块持续调整，建议关注修复行情，但整体仍维持弱势震荡。
• 重点公告包括中信证券H股配股、兴业证券、东吴证券业绩快报等。
• 建议关注头部券商及远端次新券商的走势。

关键信息

财经要闻

1. 国务院总理李克强将在两会后出席记者会并回答记者提问。
2. **明星基金经理“奔私”**趋势加剧，如葛晨拟加盟高毅资产。
3. 嘉能可否认逼空青山，强调与青山是长期合作伙伴。
4. 天合光能自主研发的i-TOPCon电池效率创世界纪录，达到25.5%。

重点数据更新

• 限售股解禁：多个公司如上海瀚讯、景津装备、兰卫医学等将在3月14日及之前解禁。
• 沪深港通活跃个股：隆基股份、贵州茅台、华友钴业等为活跃个股。
• 今日新股申购：哈焊华通（301137）申购价格为15.37元。
• IPO信息：华融化学（301256）、何氏眼科（301103）、祥明智能（301226）等公司计划在3月10日至14日之间发行。

风险提示

• 政策变化：宏观经济加速下行、地缘冲突加剧、疫情反复等。
• 市场波动：国际政局动荡、大宗商品价格波动、证券行业业务改善不及预期。
• 行业风险：原材料供应短缺、行业竞争加剧、政府财政压力影响网络安全投入预算。

投资建议

• 股票配置：建议关注农林牧渔、消费者服务、非银、煤化工、化肥、网络安全、信创、数字货币等领域。
• 债券配置：建议关注宽信用政策及稳增长举措，但降息可能性较低。
• 商品配置：关注原油、有色金属等价格上涨趋势。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

证券分析师承诺

• 本报告由具有证券分析师执业资格的分析师独立、客观制作，信息来源合法合规。

重要声明

• 本报告仅供专业投资者参考，普通投资者应在投资顾问指导下谨慎使用。
• 未经授权，任何机构或个人不得刊载、转发本报告或其任何部分。

特别声明

• 本公司及其关联机构可能持有报告中提到的公司证券头寸并进行交易。
• 投资者应考虑潜在的利益冲突，勿将本报告作为投资或其他决定的唯一依据。