_日本民航与高铁50年竞争历史启示录_系列专题报告之一_三维竞争_绝不仅仅是市场份额_21页_1mb

推荐（维持）总结

核心内容

本报告系统分析了日本民航与高铁50年竞争的历史，揭示了两者在票价、运营频率、总旅行时间和服务质量等“三维竞争”手段上的变化，以及这些手段如何影响市场份额、票价水平和客座率等“三维竞争”结果。报告指出，仅用市场份额衡量竞争是不够全面的，应综合考虑票价和运营频率对竞争态势的影响。此外，还探讨了不同历史阶段、不同航线市场中竞争格局的演变，并为我国民航与高铁的竞争提供了借鉴。

主要观点

1. 高铁与航空的“三维”竞争

• 竞争手段：票价水平、运营频率、总旅行时间（包括门到门时间与计划错位时间）、服务质量。
• 竞争结果：市场份额、票价水平、客座率。
• 竞争稳态：市场份额、票价与客座率三者保持不变的状态。

2. 竞争格局的多样化

• 不同历史阶段和航线市场中，航空与高铁采取的竞争手段和结果存在差异。
• 行业政策和航线固有属性对竞争手段的“可行性”和“有效性”产生影响，从而决定竞争结果。

3. 日本民航业的四阶段发展

1. 战后探索与政府强力指导下的起步阶段（1972年以前）

   • 国内经济高速增长，民航业处于起步阶段。
   • 政府严格管制行业准入与定价机制，推动航空公司集中化。
   • 机场容量开始短缺，机场整备计划启动。

2. “70·72”体制下的集中管制阶段（1973-1985年）

   • 国内航空需求旺盛，进入快速发展阶段。
   • 行业准入与定价机制仍由政府严格管制。
   • 两次石油危机对行业造成冲击，同时噪音问题限制了航线拓展。

3. “日本式”的放松管制阶段（1986-2000年）

   • 宏观经济增长减速，民航业逐步走向成熟。
   • 航线准入与票价机制逐步放松，票价开始浮动。
   • 机场扩建缓解了容量紧张局面。

4. 自由竞争阶段（2001年-今）

   • 宏观经济增长疲软，人均收入基本不变。
   • 航空公司进入自由定价时代，行业集中度趋于稳定。
   • 廉价航空公司迅速发展，市场格局更加多元化。

关键信息

行业与航线因素

• 行业政策：行业准入、定价机制、机场容量等政策变化直接影响竞争手段和结果。
• 航线属性：运距、市场规模、两端机场容量等因素决定了竞争策略的适用性。
• 旅客类型：根据对价格和时间的敏感性，旅客可分为四类：传统公务、大部分公务、高端客户、经典休闲。

竞争手段与结果

• 票价水平是旅客选择的重要因素。
• 运营频率和计划错位时间影响总旅行时间，从而影响市场份额。
• 服务质量的提升有助于增加客流量和市场份额。

风险提示

• 宏观经济低于预期
• 疫情、空难等突发事件
• 高铁竞争力提升

重点公司财务指标

图表目录摘要

• 图1：总旅行时间差对高铁市场占有率的影响
• 图2：航空（高铁）旅客需求的分段
• 图3：日本国内航空定期客流与实际GDP增速年度变动情况
• 图4：日本国内航空票价上调情况（1972年-1985年）
• 图5：东京羽田机场处理能力（1966-1985年）
• 图6：大阪伊丹机场处理能力（1966-1985年）
• 图7：规制放松后国内定期航空公司数量变动情况
• 图8：日本国内航线平均票价变动情况（1990年-2002年）
• 图9：东京与大阪机场年度起降架次（1975-1997年）
• 图10：2001年后日本国内人口与国内航空定期客流增长情况
• 图11：航空公司航班数所占市场份额比较（2003-2011年）
• 图12：ANA与JAL国内航空季度票价变动情况（单位：日元/客公里）
• 图13：航空公司票价种类的变化情况（1995-2008年）

表格目录摘要

• 表1：日本民航业重要事件一览（1972年以前）
• 表2：限制竞争的“70·72”体制
• 表3：公租公课构成
• 表4：日本民航业重要事件一览（1973-1985年）
• 表5：航线准入改革过程
• 表6：票价改革大事记
• 表7：重点机场建设情况
• 表8：日本民航四阶段发展情况对比
• 表9：日本民航航线准入与票价改革历程