交通运输行业《日本民航与高铁50年竞争历史启示录》系列专题报告之一：三维竞争，绝不仅仅是市场份额-20170920-招商证券-23页-1mb

文档总结

核心内容

本报告围绕“航空与高铁的三维竞争”展开，指出高铁对民航的影响不仅仅是市场份额的变化，还包括票价水平和客座率的变化。通过分析日本民航与高铁50年的竞争历史，揭示行业与航线因素对竞争手段和结果的深远影响，为理解中国航空与高铁的未来竞争格局提供参考。

主要观点

• 三维竞争：航空与高铁的竞争不仅体现在市场份额，还包括票价水平、运营频率和总旅行时间、服务质量。
• 旅客选择：票价、总旅行时间和服务水平是旅客选择出行方式的三大主要因素。
• 竞争手段：票价水平、运营频率和总旅行时间、服务质量是航空与高铁的主要竞争手段。
• 竞争结果：市场份额、票价水平和客座率是竞争的结果，综合反映航空与高铁的盈利水平和市场规模。
• 多样化竞争格局：不同历史阶段和航线市场下，航空与高铁的竞争手段和结果有所不同，这是由行业政策背景和航线市场固有属性决定的。
• 日本民航四阶段发展：从战后探索与政府指导下的起步阶段，到集中管制阶段，再到放松管制和自由竞争阶段，日本民航业经历了多个发展阶段。

关键信息

竞争维度

• 竞争手段：票价水平、运营频率、总旅行时间、服务质量
• 竞争结果：市场份额、票价水平、客座率

旅客分类

• 类型1（传统公务）：对时间敏感，对价格不敏感
• 类型2（大部分公务）：对时间敏感，对价格也敏感
• 类型3（经典休闲）：对价格敏感，对时间不敏感
• 类型4（高端客户）：对时间和价格都不敏感

日本民航四阶段发展

1. 战后探索与政府指导阶段（1972年以前）：

   • 国内经济处于高速增长期
   • 航空公司设立与航线准入受政府严格管制
   • 定价机制由政府统一定价，定价原则为成本加成
   • 机场容量开始短缺，机场整备活动启动

2. 集中管制阶段（1973-1985年）：

   • 经受两次石油危机的冲击，保持稳定增长
   • 航空公司数量稳定，形成“国内定期3社”格局
   • 机场建设加快，运力紧张问题加剧
   • 公租公课大幅增加，航空公司负担加重

3. 放松管制阶段（1986-2000年）：

   • 航线准入标准逐步降低，最终取消
   • 票价决定权逐步放开，票价浮动范围扩大
   • 机场容量进一步提升，运力紧张局面缓解
   • 廉价航空公司开始出现并快速发展

4. 自由竞争阶段（2001年至今）：

   • 宏观经济增长疲软，人均收入保持不变
   • 航空公司数量趋于稳定，以两大航空公司为主
   • 票价由航空公司自主决定，无上下限限制
   • 航空渗透率基本稳定，客流量基本不变

行业与航线因素

• 行业政策：不同阶段的政策变化直接影响航空与高铁的竞争手段和结果。
• 航线因素：运距、市场规模、机场容量等决定了不同航线市场的竞争策略。

重点公司财务指标

风险提示

• 宏观经济低于预期
• 疫情、空难等突发事件
• 高铁竞争力提升

图表与数据说明

• 图1：总旅行时间差对高铁市场占有率的影响
• 图2：航空（高铁）旅客需求的分段
• 图3：日本国内航空定期客流与实际GDP增速年度变动情况
• 图4：日本国内航空票价上调情况（1972年-1985年）
• 图5：东京羽田机场处理能力（1966-1985年）
• 图6：大阪伊丹机场处理能力（1966-1985年）
• 图7：规制放松后国内定期航空公司数量变动情况
• 图8：日本国内航线平均票价变动情况（1990年-2002年）
• 图9：东京与大阪机场年度起降架次（1975-1997）
• 图10：2001年后日本国内人口与国内航空定期客流增长情况
• 图11：航空公司航班数所占市场份额比较（2003-2011年）
• 图12：ANA与JAL国内航空季度票价变动情况（单位：日元/客公里）
• 图13：航空公司票价种类的变化情况（1995-2008）

行业分析与展望

• 通过分析日本的行业政策与航线因素，可以得出航空与高铁的竞争格局受到多种因素影响，包括经济状况、政策变化和航线特性。
• 中国高铁与民航的竞争将随着政策和市场的发展不断演变，需关注行业生命周期、票价机制、航线准入等关键因素。

结论

航空与高铁的“三维”竞争不仅涉及市场份额，还包括票价、运营频率和客座率等关键指标。通过研究日本民航与高铁50年的竞争历史，可以为我国航空与高铁的未来竞争提供有益的借鉴。行业政策和航线因素是影响竞争手段和结果的关键变量，因此，未来需关注这些因素的变化，以更好地应对竞争格局的演变。