20240323-财通证券-普源精电-688337.SH-示波器产品结构优化_收购耐数电子有望协同共振_3页_622kb

报告总结

公司点评信息
证券代码：688337 / 行业：通用设备

核心数据

• 2023年营业收入：671亿元，同比增长634%
• 归母净利润：108亿元，同比增长1672%
• 归母扣非净利润：60亿元，同比增长2760%
• 毛利率：56.45%，同比提升40.6%
• 投资评级：增持（维持）

主要内容

1. 业绩表现

   • 公司2023年报告发布，营收、净利润、扣非净利润同比大幅增长。
   • DHO系列产品销售收入增长显著，产品结构优化，高端仪器占比提高。

2. 技术与产品

   • 自研核心技术平台驱动高端化产品，毛利率提升明显。
   • 新品DHO系列覆盖面广，进入放量阶段。

3. 并购动态

   • 计划收购耐数电子，覆盖多个应用领域，增强在射频微波领域的布局。

4. 投资建议

   • 预测2024-2026年营业收入稳步提升，净利润持续增长。
   • 当前PE估值44x、30x、22x，维持“增持”评级。

5. 风险提示

   • 自研芯片研发不及预期风险；新产品推广放缓风险；原材料价格波动等。