20231214-中山证券-电子行业周报_台积电11月营收下滑_折叠屏手机出货创纪录_10页_909kb

电子行业周报分析总结

概述

中山证券2023年12月14日发布的电子行业周报，由分析师葛淼撰写，主要覆盖行业表现、数据和投资建议。

关键数据和事件

• 市场表现：本周申万一级电子指数上涨15.7%，跑赢上证综指和沪深300指数。半导体和消费电子板块表现较强。
• 台积电营收下滑：11月营收同比下降75%，环比下降153%，反映行业需求疲软。
• 折叠屏手机增长：第三季度出货量达700万台，创历史新高，市场份额分布显示三星领先。
• 行业趋势：全球智能手机出货量小幅回升，半导体销售额略有下降但景气度逐步恢复。

行业动态

• 台积电巩固领先优势，先进制程占比超过六成。
• 苹果计划扩大印度iPhone产能，目标每年生产超5000万部。
• 联创电子累计回购约319万股，显示公司资本运作。

投资建议

• 关注国产替代逻辑下的上游设备材料，强于行业周期。
• 安卓系手机零部件厂商受益于库存回归正常和消费反弹。
• 半导体设计公司因下游补库需求改善业绩。

风险提示

• 需求不及预期导致下行风险。
• 行业竞争加剧和贸易冲突可能影响。
• 全球经济不确定性和库存水平波动持续。