20230129-山西证券-热点周报_假期消费回暖_外盘集体走高_12页_1mb

策略热点周报总结

核心内容

2023年1月29日发布的山西证券策略热点周报指出，假期消费回暖与外盘走高是当前市场的重要特征。A股整体保持上涨趋势，其中科创50涨幅最大，达到5.63%，成长与周期风格指数分别上涨4.42%和2.54%。全球主要股市也普遍上涨，仅有富时100小幅下跌0.07%。商品市场表现分化，铝、锌、PTA等上涨，而原油下跌2.77%。

主要观点

• 消费回暖：春节假期消费相关行业销售收入同比增长12.2%，商品消费和服务消费分别增长10%和13.5%。生活必需品、家居升级类商品和旅游服务增长较快，显示出国内消费市场的强劲韧性。
• 外盘走高：春节期间，美股三大指数均上涨，道琼斯工业指数涨1.81%，纳斯达克综合指数涨4.32%，标普500指数涨2.47%。欧洲和港股也呈现上涨趋势，市场情绪明显回暖。
• 板块表现：多个板块上涨超过7%，如操作系统指数（+10.08%）、MLCC指数（+9.86%）、国产电脑指数（+9.35%）等。计算机与电子板块带动市场人气，市场做多热情回升。
• 市场策略：2023年国内经济将逐步企稳回暖，A股整体估值显著低估。建议关注具有中长期强成长逻辑、下游需求刚性、短期季节性强提振的行业，如新能源、军工、信创等，以及基本面修复弹性较大的行业，如房地产、通信、养殖、高端制造和医药医疗等。

关键信息

• 金融政策：国务院常务会议强调推动经济运行在年初稳步回升，鼓励消费和外贸外资稳定，增强对经济的拉动力。
• 消费数据：全国消费相关行业销售收入同比增长12.2%，其中生活必需品消费同比增长31.5%，酒水饮料消费同比增长18.7%。
• 外盘表现：美股三大指数集体收涨，港股恒生科技指数和恒生指数均创出新高。
• 个股表现：本周共有107只个股创出52周新高，主要集中在医药生物、计算机、机械设备、电子等行业。
• 风险提示：包括全球经济衰退风险、美联储持续加息风险、疫情持续超预期风险等。

板块热点轮动

（一）行业热点

• 假期消费回暖：春节假期消费数据表现强劲，显示出国内经济的复苏潜力。
• 美联储加息放缓预期：市场普遍预计美联储将放缓加息节奏，这为全球市场带来一定提振。
• 个股活跃：多个行业个股表现突出，其中医药生物、计算机、机械设备、电子等板块表现尤为亮眼。

（二）52周新高个股

• 医药生物：包括百济神州、华东医药、华厦眼科等，涨幅显著。
• 计算机：如广联达、中国软件、启明星辰等个股表现强劲。
• 机械设备：赛腾股份、东华测试等个股涨幅超过40%。
• 电子：杰华特、伟测科技、佰维存储等个股表现突出。

风险提示

• 全球经济衰退风险：国际地缘冲突和脱钩风险加剧，经济流动性和下行风险持续。
• 美联储持续加息风险：如果美联储加息节奏加快，可能进一步放大全球经济不稳定性。
• 疫情持续超预期风险：疫情反复可能影响经济活动，对市场信心和增长目标构成挑战。

市场展望

• A股走势：2023年A股有望迎来跨年度行情，国内流动性和企业盈利逐步好转。
• 配置建议：建议投资者关注具有中长期成长逻辑和短期季节性提振的行业，如新能源、军工、信创等，以及基本面修复弹性较大的行业，如房地产、通信、养殖等。

总结

本报告全面分析了A股和全球市场的表现，指出消费回暖和外盘走高是当前市场的积极信号。同时，提出了投资建议和风险提示，帮助投资者更好地把握市场动向。