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2015年农业关键词：土地、科技和改革总结

核心内容

2015年是中国农业改革的重要年份，中央经济工作会议将“三农”问题列为明年经济工作的五大主要任务之一。农业现代化的核心任务包括保障国家粮食安全和重要农产品有效供给、提升现代农业发展水平、完善农产品流通体系。农业改革的三大重点方向分别是土地改革、科技创新和农垦改革，这些方向将为农业带来新的发展机遇和投资空间。

主要观点

1. 土地改革：解决农业规模化基础瓶颈

• 土地确权和流转是推动农业规模化经营的关键。
• 2014年，哈尔滨市方正县土地确权完成，发证率达96%，并形成了土地流转的连锁效应。
• 土地确权完成后，土地抵押贷款、产权交易等服务逐步开展，土地价值有望被重新评估。
• 推荐关注直接受益于土地流转提速的公司：*ST大荒、亚盛集团、海南橡胶。

2. 科技创新：解决农业供应能力问题

• 2014年我国粮食实现“十一连增”，但长期供应能力仍面临资源约束和增产方式落后的挑战。
• 良种对农业增产的贡献率超过43%，种业是国家战略性产业，种子市场价值约1000亿元。
• 推荐优质农资提供商：隆平高科、农发种业。
• 新技术如测土配方施肥、水肥一体化、深耕深松等将推动农业可持续发展。
• 推荐农业机械、水利设施、新型复合肥/农药相关企业：芭田股份、江淮动力、大禹节水。

3. 农垦改革：解决资源配置效率问题

• 农垦改革以谷物、天然橡胶、奶业等为核心，目标是培育国际大粮商。
• 到2020年，农垦商品粮产量目标为1000亿斤，占国内城市人口口粮需求的35%左右。
• 农垦系统拥有大量耕地和国有资产，改革滞后但潜力巨大。
• 中粮屯河作为白糖行业主要上市公司，将受益于农产品价格改革的扩围，尤其是食糖价格改革。
• 2015年农产品价格改革可能扩围至食糖，延续稻谷、小麦最低收购价政策和玉米、油菜籽、食糖临时收储政策。

投资空间

农业现代化将带动农业产业链上中下游的全面变革，投资机会包括：

• 上游：土壤修复、水利设施、种业和农资。
• 生产环节：农业机械、信息化（物联网）。
• 流通环节：仓储物流、农产品电商、农资电商。

这些环节均有望呈现需求爆发式增长，建议投资者密切关注相关领域的投资机会。

风险提示

• 政策推进速度可能低于预期，影响改革进程和投资回报。
• 农业改革涉及面广，政策执行力度和效果存在不确定性。

关键信息

• 土地确权：哈尔滨方正县试点完成，土地流转比例提升，土地价值重估。
• 粮食安全：库存消费比接近历史低点，需提升产能和优化发展方式。
• 农垦改革：目标为培育2~3家进入世界500强的农业企业集团。
• 价格改革：2015年可能扩围至食糖，白糖加工企业将受益。
• 投资标的：*ST大荒、亚盛集团、海南橡胶、隆平高科、农发种业、芭田股份、江淮动力、大禹节水、中粮屯河。

图表目录（摘要）

• 图1：土地确权试点哈尔滨市方正县完成确权后的连锁效应。
• 图2：1978-2013年粮食和各大类谷物库存消费比。
• 图3：农业现代化核心任务分解。
• 图4：农业产业链的重要节点。
• 图5：农业各环节的市场空间和增速预计。

投资评级说明

• 证券投资评级：
  • 买入：预计6个月内收益高于20%；
  • 增持：预计收益在5%~20%；
  • 中性：预计收益在-5%~5%；
  • 减持：预计收益低于-5%。
• 行业投资评级：
  • 超配：行业收益高于市场基准5%；
  • 全面配置：行业收益在-5%~5%；
  • 低配：行业收益低于市场基准-5%。

分析师承诺

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