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电子元器件行业周报总结（2016年4月18日）

核心内容

2016年4月18日的电子元器件行业周报主要围绕VR技术的发展、日本地震对半导体产业的影响以及市场表现进行分析。报告指出，随着手机厂商全面切入VR领域，华为、乐视、三星等企业纷纷推出VR产品，其中华为VR产品在性能和内容上表现突出，具备全球领先的特性，成为VR领域的重要竞争者。同时，日本九州地震对日系半导体厂商造成影响，为国内半导体企业提供了加速发展的契机。

主要观点

1. VR行业加速发展：

   • 华为发布首款VR眼镜，形成“网络+云端+硬件+平台+内容+渠道”完整生态圈，支持多种智能手机，具备低延迟、高视场角等优势。
   • VR电影、游戏和社交内容正在加快布局，恒信移动与VRC签约，成为VR内容平台的重要参与者。
   • VR内容稀缺将成为行业发展的瓶颈，内容龙头公司值得关注。

2. 日本地震影响半导体供应链：

   • 日本九州地震对索尼、三菱电机等日系半导体企业造成影响，特别是索尼CMOS工厂停工，影响手机产业链。
   • 地震对全球半导体供应链造成短期冲击，导致上游材料紧缺，利好国内半导体企业如兴森科技、上海新阳、中颖电子、全志科技等。

3. 行业市场表现：

   • 电子板块上周上涨3.65%，跑赢沪深300指数0.93个百分点。
   • 个股表现分化，部分公司如恒信移动、安洁科技、苏大维格等涨幅显著，而中科创达、劲胜精密等则出现下跌。

4. 半导体产业趋势：

   • 半导体行业库存压力逐步缓解，市场回暖迹象明显。
   • 三星在SSD市场表现强劲，市占率逼近40%，同时与苹果合作供应OLED面板，显示其在高端市场的重要地位。

5. 其他技术领域进展：

   • 智能汽车和无人驾驶技术成为行业关注热点，长安和沃尔沃在自动驾驶领域取得进展。
   • 智慧城市相关技术如谷歌EID协议被推出，助力物联网安全，提升智慧城市项目发展。
   • LED产业在技术升级和市场需求下，面临价格竞争和出口关税变化的挑战与机遇。

关键信息

• VR发展：

  • 华为P9发布会推出VR产品，具备全球领先的性能。
  • 恒信移动投资VRC，布局VR内容平台，占据行业至高点。
  • VR电影和游戏内容加速上市，内容生产商将受益。

• 日本地震影响：

  • 熊本地震对索尼、三菱电机等半导体企业造成影响，引发全球供应链担忧。
  • 日系厂商受损，国内半导体企业有望加速追赶。

• 市场表现：

  • 电子板块上涨3.65%，表现优于沪深300。
  • 个股涨幅分化，部分公司如恒信移动、安洁科技、苏大维格等表现突出。

• 投资组合：

  • VR组合：恒信移动、中科创达、全志科技、歌尔声学、水晶光电、中茵股份、福晶科技、联创电子。
  • 芯片组合：盈方微、中科创达、大唐电信、三毛派神、全志科技、中颖电子、七星电子、上海新阳。
  • 智能汽车：兴民钢圈、均胜电子、双林股份、亚太股份、万安科技、多氟多。
  • 特斯拉产业链：长信科技、华工科技、法拉电子、东山精密、春兴精工。
  • 汽车电子：HUD相关公司水晶光电、利达光电；汽车芯片相关公司全志科技、大唐电信。
  • 安防运营：大华股份、中安消。
  • 准白马：信维通信、欣旺达、安洁科技。
  • 军工电子：振华科技、中航光电。

风险提示

• 系统性风险是行业投资需注意的主要风险因素。

投资评级

• 投资评级为“领先大市-A”，建议投资者关注上述重点股票。

本周事件提醒

• 多家上市公司召开股东大会，涉及分红、股权登记、议案审议等内容，具体信息详见表格。

行业与公司事件

• 华为VR发布：形成完整生态圈，支持多种智能手机，内容丰富。
• 日本地震影响：影响日系半导体产能，利好国内企业。
• 盈方微业绩超预期：一季度业绩超预期，确认业绩拐点。
• 半导体供应链：库存压力缓解，市场回暖。
• 智能汽车与无人驾驶：技术发展迅速，相关企业有望受益。

行业展望

• VR行业正处于快速发展的阶段，内容和应用创新速度远超智能手机初期。
• 半导体行业受益于日本地震带来的产能紧张，国内企业有望加速追赶。
• 智能汽车、智慧城市、LED等细分领域也呈现积极发展态势，相关企业值得关注。

表1：VR潜在催化事件

表2：日本九州主要半导体厂商及受损情况

表3：上周板块涨跌幅 (%)

表4：个股区间涨幅前十 (%)

表5：个股区间跌幅前十 (%)

表6：本周公司公告提示

图片说明

• 图1：华为与三星VR产品参数对比，突出华为在VR技术上的优势。
• 图2：日本九州主要半导体企业分布图，展示其在全球半导体产业中的重要地位。
• 图3：索尼熊本工厂位置图，显示其对全球CMOS供应的影响。
• 图4：索尼CIS年营收及占比，说明其在市场中的主导地位。
• 图5：索尼熊本工厂图，显示其在产业链中的关键作用。

总结

本周电子元器件行业周报显示，VR技术成为市场焦点，华为、乐视、三星等厂商纷纷布局，形成完整的VR生态圈。日本地震对日系半导体企业造成影响，为国内企业带来加速发展的契机。半导体行业库存压力缓解，市场回暖，同时，智能汽车、智慧城市、LED等细分领域也呈现积极发展态势。个股表现分化，部分公司如盈方微、恒信移动等业绩超预期，值得关注。整体来看，电子行业在技术进步和市场拓展方面表现强劲，未来发展前景广阔。