20230203-浙商证券-金融工程点评_误定价因子选股组合周报_5页_649kb

报告摘要

本报告为浙商证券研究所发布的《误定价因子选股组合周报（2023年2月3号）》，主要分析了误定价因子低估组在2023年1月30日至2月3日期间的周度表现、历史表现及组合配置结构。报告指出，该组合在市场波动中仍表现出较强的超额收益能力。

组合表现：
本周，误定价因子低估组累计收益率为 3.18%，相对沪深300指数的超额收益为 4.13%，显示出较好的市场适应性与收益潜力。
历史表现：
自2017年1月31日以来，误定价因子低估组累计收益达 239.41%，显著高于沪深300的 32.18%，超额收益为 207.22%。年化收益率为 23.01%，夏普比率为 0.93，月均换手率为 37.39%，表明该组合具有较高的收益与风险比，且交易频率较高。
市场走势：
本周主要宽基指数表现不一，上证50指数下跌 2.19%，沪深300指数下跌 0.95%，中证500指数上涨 1.48%。误定价因子低估组在周度表现中优于多数指数，尤其是对沪深300的超额收益显著。
成分股表现：
本周涨幅前10名的成分股主要集中在食品饮料、交通运输、医药生物等行业，其中香飘飘涨幅最大，达到 24.34%。而跌幅前10名的成分股则涉及房地产、非银金融、商贸零售等，如南方航空跌幅达 -8.92%。
行业配置：
误定价因子低估组当前的行业配置以食品饮料（12.53%）、交通运输（10.11%）、钢铁（8.32%）、传媒（8.21%）、基础化工（4.33%）等为主。部分行业如电子、电力设备、国防军工等权重较低，但本周表现较好。

超额收益来源：
误定价因子低估组在本周、本月及2023年以来均展现出对沪深300的超额收益，尤其在本周和本月表现突出，而年内的超额收益则相对较低，仅为 0.10%。
风险提示：
本报告基于历史数据建模推算，未来市场实际表现可能与模型推测存在偏差，不构成投资建议。
投资评级说明：
报告采用相对评级体系，以证券或行业指数相对于沪深300的涨跌幅作为基准，定义为买入、增持、中性、减持等不同投资建议。
法律声明：
本报告由浙商证券股份有限公司发布，信息来源于公开资料，不保证其真实性、准确性及完整性。投资者应独立评估报告内容，并根据自身情况做出投资决策。