20220112-爱建证券-晨会纪要_4页_295kb

爱建证券研究所晨会纪要总结（2022年1月12日）

核心内容概述

本次晨会纪要主要围绕国内市场走势、行业动态、宏观经济政策及国际市场情况进行分析。整体来看，市场情绪偏弱，资金集中于医药和新冠检测板块，而其他热门赛道则表现疲软。全球市场受美联储政策及变异病毒影响，风险偏好下降，出现震荡调整。国内政策持续发力，但市场信心尚未完全恢复，结构性行情特征明显。

国内市场分析

市场表现

• 沪深股指冲高受阻，弱势震荡调整，收盘均小幅下跌。
• 创业板指新年出现7连跌走势，跌破中短期均线，对市场人气造成较大负面影响。
• 全天两市成交量为1.05万亿，基本持平，市场参与度下降，多空双方均趋于谨慎。

市场动因

• 医药与新冠检测板块受疫情扩散影响，延续强势上涨。
• 地产板块因《“十四五”公共服务规划》发布而表现活跃，但受新能源赛道低迷影响，资金集中于疫情相关领域。
• 美联储加速Taper和提前加息预期导致市场风险偏好下降，美股震荡回落。
• 全球部分央行开始降流动性，量化宽松周期转向，全球产业链受到冲击。

技术面分析

• 股指自去年7月底企稳回升，9月初收复中短期均线，成交量重回万亿水平，市场活跃度有所提升。
• 创业板指作为市场风向标，其走势对整体股指影响较大。
• 本周股指延续弱势调整，创下年内收盘新低，市场信心受挫，投资者趋于谨慎观望。

市场预期

• 预计短期股指仍将围绕中短期均线宽幅震荡。
• 板块轮动现象明显，缺乏持续领涨热点，建议重个股轻指数，控仓精选个股操作。

行业动态与点评

半导体行业

• 韩国8英寸代工产能已售罄，预计2022年将面临与去年相似的供应紧张局面。
• Key Foundry和DB HiTek等主要代工厂将陆续关闭订单通道，8英寸代工价格或将持续上涨。

海洋经济与农业

• 农业农村部组织编制《深远海大型智能化养殖渔场发展规划（2021-2035年）》，推动深远海养殖高质量发展。
• 借鉴珠海“澎湖号”模式，加快技术攻关与装备创新，推进产业现代化。

宏观经济政策

1. 国务院办公厅发布《关于做好跨周期调节进一步稳外贸的意见》，提出15条稳外贸措施，包括加强财税金融支持、鼓励外贸新业态发展、缓解物流压力等。
2. “十四五”公共服务规划发布，配套细则将陆续出台，强化民生保障与普惠性服务供给。
3. 广电总局发布智慧广电乡村建设指导意见，推动农村有线电视网络数字化转型，推广高新视听产品和服务。
4. 水利部与发改委联合印发《“十四五”水安全保障规划》，提出2025年用水总量控制目标，以及提高用水效率的具体指标。

国际市场情况

主要股指表现

• 道琼斯工业指数：上涨0.51%
• 标普500：上涨0.92%
• 纳斯达克指数：上涨1.41%

大宗商品价格

• NYMEX原油：上涨3.96%，收于81.33美元
• COMEX黄金：上涨1.26%，收于1821.5美元
• LME铜：上涨1.73%，收于9729美元
• CBOT大豆：微涨0.05%，收于1385.5美元

市场动态

• 日本家庭通胀预期达到5%，为2008年以来最高，但对经济前景的悲观程度降至2013年以来最低。
• 澳大利亚11月出口环比上升2%，进口上升6%，零售销售环比升7.3%，显示经济复苏迹象。

关键信息汇总

总结

当前国内市场整体偏弱，资金流向集中于医药与疫情检测板块，市场信心不足，结构性行情持续。国际市场因美联储政策及全球疫情形势出现震荡，但部分国家经济数据回暖。建议投资者关注政策导向，精选个股，控制仓位，谨慎操作。