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铁矿石期货日报总结

一、核心内容概述

2026年2月25日，铁矿石期货市场整体呈现震荡上行态势，主力合约I2605收盘价报752.5元/吨，较前一交易日上涨12元/吨，涨幅1.42%。市场情绪受黑色系整体回暖带动有所提振，成交量与持仓量同步增加，资金面呈现量价齐升特征。

二、主要观点

1. 期货市场表现

• 收盘价：I2605合约收盘价为752.5元/吨，涨幅1.42%。
• 价格波动：日内最高触及757元/吨，最低下探739.5元/吨。
• 技术指标：运行于布林带中轨上方，技术形态转强；MACD指标红柱扩大，DIFF与DEA在零轴下方形成金叉，多头动能初步释放；RSI指标回升至52，脱离中性偏低区间，显示市场情绪逐步回暖。
• 资金动向：成交量276,709手，持仓量528,484手，资金主动增仓，短期支撑关注740元/吨，压力位760元/吨。

2. 现货市场情况

• 整体表现：国内铁矿石现货市场整体平稳，中国铁矿指数报960元/吨，较前一交易日持平。
• 分品种报价：
  • 青岛港PB粉（61.5% Fe）现货报价743元/湿吨，较前一日下跌9元/吨。
  • 超特粉报价641元/湿吨，下跌3元/吨。
  • 进口精粉（66% Fe）与块矿（62% Fe）价格维持稳定。
• 市场行为：贸易商节后复工初期报价谨慎，终端采购以零星补库为主，实际成交集中于低品粉矿。

3. 供应与需求动态

• 钢厂生产情况：全国201家生产企业铁水日均产量222.47万吨，较上周增加2.55万吨。
• 复工进度：华北地区钢厂复工进度领先，中小型高炉检修规模缩减，产能释放节奏加快。
• 需求状况：尽管终端成材需求尚未完全启动，但钢厂原料补库需求对铁矿石形成阶段性支撑。

三、行情展望

当前铁矿石市场处于“供应宽松、需求边际回暖、库存高位”的平衡状态，期价受黑色系情绪带动震荡上行，但高库存与现货成交清淡仍构成制约。预计I2605短期将区间波动。

中长期来看，需重点关注以下两个因素：

• 政策影响：两会政策对地产及基建的拉动效果。
• 供应变化：海外矿山发运节奏对供应端的影响。

四、风险揭示

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