20130722-安信证券-主题受政策预期风动_强势股趋势未必延续_15页_820kb

文档内容总结

一、行业发展趋势与市场投资热点

1. 细分电商平台迎来发展机遇

• 背景：互联网金融、在线支付、大数据等技术日趋成熟，为传统行业背景的电商平台提供了升级和拓展业务的机会。
• 趋势：电商平台通过嫁接新兴技术，实现价值拓展，尤其在工业电气产品分销和物流领域表现突出。
• 关注个股：众业达（工业电气产品分销龙头）、长江投资（物流电商平台）。

2. 城轨建设热潮

• 政策背景：管理层多次强调稳增长，追加基建投资是防止经济下滑的重要手段。
• 数据支持：2020年我国轨道交通规模预计达6000公里，投资将达到4万亿元。
• 审批权下放：地方审批权的下放将加快二线城市地铁建设，形成投资热潮。
• 关注个股：众合机电、隧道股份、华虹计通、鼎汉技术等。

3. 环保风刮向尾气治理

• 政策推动：国务院和发改委多次出台支持节能环保产业的政策，雾霾问题加剧尾气治理关注度。
• 市场潜力：汽车尾气是雾霾重要来源，尾气治理市场有望突破千亿。
• 关注个股：银轮股份、德联集团、三聚环保、四川美丰等。

4. 无线充电市场升温带动铁氧体磁芯需求

• 技术突破：韩国现代汽车推出支持智能手机无线充电的新车型，推动无线充电市场发展。
• 产业链影响：铁氧体磁芯作为无线充电核心部件，将受益于海外市场热潮。
• 关注个股：正海磁材、江粉磁材、宁波韵升、中钢天源等。

5. 碳纳米管技术突破

• 科研进展：清华大学和剑桥大学在碳纳米管领域取得重大突破，单根长度达半米以上。
• 应用前景：碳纳米管有望替代硅成为新一代处理器材料，推动机器人产业发展。
• 关注个股：南风化工、江海股份、中国宝安等。

二、市场反弹与个股表现分析

1. 市场反弹情况

• 反弹背景：稳增长政策预期提升与美联储QE退出预期弱化共同推动A股市场反弹。
• 反弹表现：创业板指数创反弹新高，102只个股在1849点反弹后创下历史新高。

2. 行业分布特点

• 板块分布：创新高个股主要集中在中小板和创业板，占比达75%。
• 行业偏好：传媒、医药、电子元器件、计算机等行业表现突出，而传统强周期行业（如钢铁、银行、煤炭）未见明显上涨。

3. 成长股表现与风险

• “起跑快”未必“跑得远”：虽然反弹初期成长股表现强劲，但其估值和业绩压力限制了持续性。
• 数据支持：102只创新高个股中，小盘成长股占多数，平均涨幅较高，但部分个股已出现回调迹象。
• 市场环境变化：当前市场环境与去年底不同，经济预期偏弱、政策转向结构改革、小盘股估值溢价上升，对成长股形成压力。

三、投资建议与风险提示

• 关注方向：细分电商平台、城轨建设、尾气治理、无线充电、碳纳米管等具备政策支持和技术创新的行业。
• 个股推荐：众业达、长江投资、众合机电、银轮股份、正海磁材、南风化工等。
• 风险提示：成长股估值较高，市场环境变化可能影响其持续表现，需谨慎评估基本面与估值匹配度。

四、市场动态与趋势

• 政策导向：政策推动下，多个行业迎来发展机遇，如环保、城轨、新能源等。
• 技术驱动：新技术（如碳纳米管、无线充电）成为市场关注焦点，推动相关产业链个股上涨。
• 市场分化：市场反弹中，成长股表现优于传统周期股，但其未来走势仍受多重因素影响。

五、总结

当前市场在政策预期与技术突破的双重推动下，呈现出明显的行业分化与个股分化。细分电商平台、城轨建设、尾气治理、无线充电、碳纳米管等概念股受到资金追捧，但需注意成长股的估值压力和市场环境变化可能带来的波动。投资者应关注具备政策支持、技术优势和行业前景的个股，同时警惕市场风险与估值泡沫。