20230913-国泰期货-黄金_沪金强势突破历史新高；白银_震荡回调_关注多头机会_3页_820kb

贵金属市场总结（2023年9月13日）

一、核心内容概述

2023年9月13日，贵金属市场整体呈现分化走势，黄金延续强势突破历史新高，而白银则出现震荡回调。市场分析指出，美元指数和美债收益率的偏强表现对金银形成压力，但人民币贬值对国内黄金市场产生支撑作用，使其表现优于外盘。

二、主要观点

1. 黄金市场表现

• 沪金2312：昨日收盘价为466.76元/克，日涨幅0.05%；夜盘收盘价466.64元/克，夜盘涨幅0.00%。
• 黄金T+D：昨日收盘价为468.48元/克，日涨幅0.11%；夜盘收盘价467.95元/克，夜盘跌幅-0.01%。
• Comex黄金：昨日收盘价为1906.30美元/盎司，日跌幅-0.75%。
• 伦敦金现货：昨日收盘价为1908.55美元/盎司，日跌幅-0.85%。
• 趋势强度：黄金为1（偏强），表明市场对黄金仍持看多态度。
• 关键信息：沪金触及历史最高点467.58元/克，主要受人民币贬值影响，国内黄金市场表现优于外盘。

2. 白银市场表现

• 沪银2312：昨日收盘价为5801元/千克，日跌幅-0.35%；夜盘收盘价5833.00元/千克，夜盘涨幅0.26%。
• 白银T+D：昨日收盘价为5792元/千克，日跌幅-0.47%；夜盘收盘价5808元/千克，夜盘涨幅0.26%。
• Comex白银：昨日收盘价为23.370美元/盎司，日跌幅-0.02%。
• 伦敦银现货：昨日收盘价为23.042美元/盎司，日跌幅-0.16%。
• 趋势强度：白银为1（偏强），但其价格弹性较大，表现弱于黄金。
• 关键信息：白银回落幅度显著，但回调过程中仍存在多头机会，建议关注其单边向上走势。

三、市场数据与动态

1. 成交与持仓

• 沪金2312：昨日成交155,033手，较前日增加26,283手；持仓375,617手，较前日增加702手。
• Comex黄金2312：昨日成交135,415手，较前日增加25,079手；持仓369,490手，较前日减少106手。
• 沪银2312：昨日成交40,133手，较前日减少1,110手；持仓113,684手，较前日增加899手。
• Comex白银2312：昨日成交16,519手，较前日增加8,252手；持仓77,385手，较前日无变化。

2. ETF持仓

• SPDR黄金ETF：昨日持仓884.89吨，较前日无变化。
• SLV白银ETF：昨日持仓13,708.43吨，较前日增加31吨。

3. 库存变化

• 沪金：昨日库存2,592千克，较前日无变化。
• Comex黄金：昨日库存21,146,509盎司，较前日减少804盎司。
• 沪银：昨日库存1,366,976千克，较前日减少6,360千克。
• Comex白银：昨日库存274,955,413盎司，较前日减少1,218,186盎司。

四、价差分析

• 黄金T+D对AU2308价差：昨日1.72元/克，前日1.43元/克，价差扩大0.29元/克。
• 沪金2308对2312价差：昨日0.00元/克，前日0.00元/克，价差无变化。
• 买沪金12月抛6月跨期套利成本：昨日4.77元/克，前日5.64元/克，成本下降0.87元/克。
• 黄金T+D对伦敦金价差：昨日78.47元/克，前日16.68元/克，价差扩大61.80元/克。
• 白银T+D对AG2308价差：昨日2元/千克，前日15元/千克，价差缩小13元/千克。
• 沪银2312对2308价差：昨日-5,623元/千克，前日-5,677元/千克，价差缩小54元/千克。
• 买沪银12月抛6月跨期套利成本：昨日73.41元/千克，前日84.74元/千克，成本下降11.33元/千克。
• 白银T+D对伦敦银价差：昨日793元/千克，前日-295元/千克，价差扩大1,088元/千克。

五、宏观及行业新闻

1. 华为加速回归手机市场：Mate60系列下半年出货量目标或提升20%。
2. 苹果发布iPhone 15：全部上岛、改USB接口，高端机型配备最强芯片和潜望镜头。
3. 阿里新CEO发布全员信：强调用户为先、AI驱动，计划在四年内实现85后、90后成为主力管理者。
4. 美国经济数据疲软：美国家庭实际收入连续第三年下降，去年降幅创2010年以来最大；8月线上商品价格创40个月最大降幅，为连续12个月下滑。

六、投资建议

• 黄金：继续维持逢低做多策略，国内黄金市场表现优于外盘，且触及历史高点，建议关注长期趋势。
• 白银：回调幅度较大，存在多头机会，建议关注其单边向上的可能性。

七、免责声明

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