2017年8月中国并购市场数据报告_17页-2mb

中国并购市场2017年8月数据报告总结

核心内容

本报告由投中研究院发布，分析了2017年8月中国并购市场的整体情况、重点案例及行业分布，并提及了证监会关于并购重组市场化改革的政策导向。

主要观点

• 市场整体趋势：2017年8月，中国并购市场宣布与完成交易数量及金额均出现下滑，反映出市场整体活跃度有所降低。
• 跨境并购降温：跨境并购在数量和规模上均出现下降，出境并购规模占比下降明显，监管趋严是主要原因。
• 境内并购主导：境内并购仍占主导地位，市场活跃度保持平稳。
• 重点案例：本月最大并购交易为渤海金控对香港航空租赁的23.8亿美元现金增资，其次是高银地产私有化退市及银仪风电借壳上市。
• 行业活跃度：互联网行业交易数量占比最高（13.81%），房地产行业交易规模占比最大（22.78%）。
• 政策支持：证监会表示，市场化改革已取得明显成效，90%的并购重组交易无需证监会审核，上市公司可自主决策并履行信息披露义务。

关键信息

市场走势

• 宣布交易数量：环比下降1.24%
• 完成交易数量：环比微升0.51%
• 宣布交易金额：环比下降44.23%
• 完成交易金额：环比下降47.78%

重点案例分析

渤海金控对香港航空租赁增资

• 交易金额：23.8亿美元
• 交易股权：55%
• 买方企业：渤海金控
• 交易目的：增强在金融租赁领域的市场份额

高银地产私有化退市

• 交易金额：1.53亿美元
• 交易股权：100%
• 案例点评：高银地产通过私有化退市，可能通过税务筹划提升业绩。

银仪风电借壳银星能源

• 交易金额：1.65亿元人民币
• 交易股权：50%
• 交易解读：减少同业竞争，构成借壳上市，因银星能源累计购买资产总额占比达115.85%。

卓郎智能借壳新疆城建

• 交易金额：9.74亿元人民币
• 交易股权：部分股权
• 交易解读：新疆城建实现业务转型，卓郎智能具备较强盈利能力，符合“一带一路”战略。

行业分布

• 交易数量：互联网与制造业最为活跃，占比分别为13.81%和13.55%
• 交易规模：房地产行业仍居首位，占比22.78%，单笔最大交易来自该行业

政策导向

• 证监会表态：并购重组市场化改革成效显著，2013年至2016年交易金额年均增长41.14%，居全球第二。
• 审批简化：90%的并购重组交易无需证监会审核，第三方发行项目数量与金额占比显著上升。
• 战略意义：并购重组在供给侧改革、战略性新兴产业、国有企业改革、“一带一路”建设等方面发挥了重要作用。

附注

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