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行业小幅回调，板块持续轮动总结

核心内容概述

本报告为渤海证券发布的计算机行业周报，发布于2014年9月1日。报告分析了上周计算机行业的市场表现、国内外行业动态及A股上市公司的重大事项，并提出了相应的投资策略。

行情走势

• 整体表现：上周沪深300指数下跌1.14%，计算机行业下跌0.62%，跑赢大盘0.52个百分点。
• 板块分化：
  • 硬件板块下跌0.49%
  • 软件板块下跌0.14%
  • IT服务板块下跌1.87%
• 个股表现：
  • 涨幅前五：捷顺科技（+10.7054%）、新世纪（+9.5640%）、世纪瑞尔（+9.1304%）、卫士通（+7.2442%）、银之杰（+7.1633%）
  • 跌幅前五：方直科技（-6.30033%）、天玑科技（-6.65273%）、远光软件（-7.09579%）、兆日科技（-7.78804%）、创意信息（-8.27957%）

主要观点

• 计算机行业整体表现优于大盘，显示出一定的抗跌性。
• 新股申购导致资金分流，影响了板块的持续上涨，但随着新股申购结束，市场或将逐步恢复。
• 中报披露结束后，行业内股票业绩分化明显，投资者需警惕估值回落带来的下跌风险。
• 报告维持计算机行业“中性”的投资评级，建议关注业绩优秀、增长确定性强、受益于政策和符合产业发展趋势的龙头个股，重点推荐超图软件、华平股份、恒生电子、浪潮信息和东软载波。

国际市场动态

• 谷歌 Project Wing：谷歌研发的无人机送货系统，具备电动推进、GPS、摄像头、无线电等设备，但载重有限，无法携带大型物品。
• 微软MSN退出中国：微软宣布MSN将于10月31日退出中国，用户可迁移至Skype，原有联系人不会丢失。
• LendingClub提交IPO申请：全球最大P2P平台LendingClub向SEC提交IPO申请，预计融资5亿美元，估值或超50亿美元。
• 全球平板出货量增长：2014年Q2全球平板出货量增长5%，苹果和三星表现不佳，华硕和联想表现亮眼。
• 中国工行未完全弃用IBM系统：尽管有安全顾虑，工行仍部署了新的IBM主机系统，显示其与IBM的持续合作。

国内市场动态

• 搜狐进军P2P：搜狐旗下P2P平台“搜易贷”上线内测，两个标的18分钟即满标，显示出市场热情。
• 发改委推动智慧城市：八部委联合发布指导意见，要求科学制定智慧城市建设顶层设计，重点支持民生领域的智慧应用。
• 阿里云布局华南市场：阿里云深圳数据中心正式开放，支持多种云产品，提升区域服务能力。
• 万达、百度、腾讯合资建电商公司：三方计划投资50亿元成立万达电子商务公司，将合作打造线上线下一体化的会员体系。
• 京东与国安足球俱乐部合作：京东成为国安足球俱乐部衍生产品的独家线上销售平台，推动足球商业化发展。

A股上市公司重要动态

• 立思辰：拟购买汇金科技100%股权，现金支付28.75%，发行股份支付71.25%，总交易金额4亿元。
• 全通教育：推出在线教育平台“全课网”V1.0，已覆盖275所学校、超50万名学生及近250万名家长。
• 浪潮软件：拟与浪潮信息、浪潮山东共同增资浪潮云海，新增注册资本4.5亿元。
• 梅安森：与天堂硅谷签订战略咨询协议，金额300万元，为期三年；拟非公开发行股票融资不超过5000万元。
• 广电运通：子公司深圳银通转让金牛押运100%股权，部分股权由广州广电银通安保投资有限公司及宜昌赛鹏贸易有限公司受让。
• 恒华科技：拟设立全资子公司，用于小微企业孵化基地的建设与运营管理。
• 用友软件：子公司获得移动通信转售业务试点资格，试点范围包括21个城市，截止2015年12月31日。
• 湘邮科技：拟出让长沙银行1000万股股权，以补充流动资金，降低融资成本。

投资策略

• 市场影响：上周计算机板块受新股申购影响，未能延续强势，但跑赢大盘。
• 策略建议：
  • 保持“中性”投资评级。
  • 关注中报业绩优秀、增长前景明确、受益于政策及产业趋势的龙头股。
  • 推荐股票池中的超图软件、华平股份、恒生电子、浪潮信息和东软载波。

关键信息

• 投资评级标准：
  • 买入：未来6个月内涨幅超过20%
  • 增持：未来6个月内涨幅介于10%~20%
  • 中性：未来6个月内涨幅介于-10%~10%
  • 减持：未来6个月内跌幅超过10%
• 行业评级标准：
  • 看好：未来12个月内涨幅超过10%
  • 中性：未来12个月内涨幅介于-10%~10%
  • 看淡：未来12个月内跌幅超过10%

重要声明

• 本报告信息来源于公开资料，渤海证券不对其准确性、完整性作任何保证。
• 报告不构成买卖建议，且不承诺任何投资建议的变更。
• 渤海证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司证券，或为其提供服务。