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铁矿石市场分析总结

核心内容概述

本报告为华融期货发布的“资讯纵横”栏目中关于铁矿石的“每日一评”，分析了2021年11月24日铁矿石市场走势、消息面影响、供需情况及技术面分析，旨在为投资者提供全面、及时的市场信息和参考建议。

一、行情回顾

• 铁矿石主力2201合约今日收出一颗震荡上涨的阳线：
  • 开盘价：586
  • 收盘价：616.5
  • 最高价：620.5
  • 最低价：585.5
  • 涨幅：5.84%（上涨34个点）

二、消息面情况

1. 全球粗钢产量下降：世界钢铁协会数据显示，10月全球粗钢产量为1.46亿吨，同比下降10.6%。
2. 格陵兰岛撤销中国矿业公司开采许可：格陵兰岛自治政府撤销了中国矿业公司俊安集团在努克附近的铁矿开采许可，原因是矿区经营活动不活跃。该许可可能将提供给其他有兴趣的公司。
3. 美卓奥图泰与Ferrexpo合作提升产能：美卓奥图泰为乌克兰Ferrexpo Poltava Mining铁矿石球团厂提供关键设备，将产能提升至每年600万吨球团矿。

三、后市展望

1. 供应端

• 澳巴发运量回升：11月15日-21日期间，澳洲巴西铁矿发运总量为2578.3万吨，环比增加422.4万吨。
  • 澳洲发运量1819.1万吨，环比增加271.7万吨。
  • 巴西发运量759.2万吨，环比增加150.7万吨。
• 中国到港量回升：中国45港到港总量2462.2万吨，环比增加108.1万吨，结束连续三周减少趋势。
• 整体供应情况：全球铁矿发运量明显回升，澳洲发运增量显著，国内到港量有所恢复。

2. 库存端

• 港口库存持续累库：截止2021年11月12日，45港进口铁矿库存环比增加100.49万吨至15106.19万吨。
• 疏港量下降：疏港量环比减少17.9万吨至289.75万吨。
• 库存累积趋势：港口库存已连续8周大幅累积，再次突破1.5亿吨，高于去年同期水平近2200万吨。

3. 需求端

• 钢厂开工率下降：上周247家钢厂高炉开工率70.34%，环比下降1.24%，同比下降16.11%。
• 产能利用率与铁水产量下降：高炉炼铁产能利用率75.35%，环比降0.38%，同比下降16.29%；日均铁水产量201.98万吨，环比下降1.02万吨，同比下降41.95万吨。
• 复产预期增强：北方采暖季限产有所缓解，钢厂利润回暖，11月多个省市超额完成粗钢产量平控任务，市场对钢厂复产预期增强。
• 房地产市场预期改善：市场对下游房地产市场预期改善，进一步推动需求端回暖。

四、技术面分析

• 日线走势：铁矿石2201主力合约今日震荡上涨。
• MACD指标：继续金叉向上运行，显示短期上涨动能。
• 支撑与压力位：
  • 短期支撑位：5日和10日均线附近
  • 短期压力位：30日和60日均线附近

五、综合判断

整体来看，铁矿石市场呈现震荡上涨态势。供应端有所回升，港口库存持续累积，但下游需求仍显疲软。随着钢厂利润修复、限产政策缓解及市场对房地产需求的预期改善，需求端有望逐步回暖，市场对铁矿石复产预期增强。因此，预计近期矿价将呈现震荡走势，投资者需密切关注环保限产情况、需求端变化以及海外矿山供应等关键因素。

六、风险提示

• 本报告为分析师独立观点，不构成投资建议。
• 期市有风险，入市须谨慎。
• 信息来源可靠，但不保证其准确性和完整性，投资者需自行判断。

七、客户适配

• 适合所有投资者使用，尤其是日内短线客户。
• 投资者应结合自身投资目标、财务状况及风险承受能力进行独立决策。

八、免责声明

• 本报告仅提供给华融期货有限责任公司客户使用。
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• 报告内容仅供参考，不构成买卖依据。