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铁矿石市场分析总结

核心内容

本文档是华融期货于2022年3月31日发布的“资讯纵横”栏目中的“每日一评”，主要分析当日铁矿石2209主力合约的走势，并结合市场消息、供应与需求情况以及技术面分析，对铁矿石后市进行展望。

主要观点

一、行情回顾

• 铁矿石2209主力合约今日收出一颗带有较长下影线的阴线，表明价格在盘中出现较大波动。
• 具体数据如下：
  • 开盘价：903.5
  • 收盘价：897
  • 最高价：912.5
  • 最低价：871.5
  • 涨幅：3.34%

二、消息面情况

1. 国内采购成本变化：

   • 中钢协数据显示，1-2月国内煤焦类产品采购成本高位波动。
   • 铁矿石类产品采购成本继续上升，其中国产铁精矿和进口粉矿同比下降，而废钢和冶金焦同比上涨。

2. 唐山地区物流恢复情况：

   • 唐山已有五区域交通逐步恢复，但部分区域仍存在运输限制。
   • 样本中6家钢厂进口铁矿石库存维持在2-4天，其余钢厂库存超过5天。
   • 部分钢厂因疫情焖炉，尚未复产，也无复产计划。

3. 巴西铁矿石生产商扩张计划：

   • 巴西钢铁制造商CSN旗下矿业公司有望成为全球第五大铁矿石生产商。
   • 2026年计划铁矿石产量翻倍，预计2036年年产能将达1.16亿吨。

4. 印度钢厂扩建计划：

   • 印度Vedanta Limited计划投资3.48亿美元，用于子公司ESL Steel Limited的扩建。
   • 扩建后，Bokaro工厂年产能将从150万吨提升至300万吨，并新建高炉和管材制造设备。

三、后市展望

• 供应端：

  • 3月21日至27日，澳洲和巴西铁矿石发运量均有所回升，尤其是巴西。
  • 但中国45港到港量环比下降，港口库存出现累库现象。
  • 市场需继续关注供应端变化。

• 需求端：

  • 上周247家钢厂高炉开工率78.21%，周环比下降0.7%，同比去年下降7.31%。
  • 高炉产能利用率85.43%，环比增加3.55%，同比下降3.34%。
  • 日均铁水产量230.27万吨，环比增加9.57万吨，同比下降5.77万吨。
  • 当前疫情对终端需求造成一定扰动，但随着唐山疫情缓解，钢厂物流逐步恢复，市场对补库复产的预期增强。

• 整体走势：

  • 当前铁矿石发运回升，到港量回落，港口库存累库，铁水产量再度下降。
  • 短期内市场可能呈现震荡走势，需关注需求端恢复情况和海外矿山供应变化。

四、技术面分析

• 日线走势：
  • 铁矿石2209主力合约今日震荡上涨，创出新高912.5点。
  • 均线和MACD指标继续开口向上，技术面显示震荡偏强走势。
  • 短期需关注下方5日和10日均线的支撑力度。

关键信息

• 铁矿石市场近期受到疫情扰动，导致物流受限和钢厂复产延迟。
• 国内采购成本变化显著，进口粉矿和国产铁精矿同比下降，废钢和冶金焦上涨。
• 巴西和印度的铁矿石生产商正在扩大产能，可能对全球供应产生影响。
• 技术面上，铁矿石短期震荡偏强，市场情绪有所回暖。

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