2018-清科数据：2015年新三板最全数据解读，预计年底挂牌公司总数达4000家_11页_1mb

清科数据：2015年新三板最全数据解读总结

核心内容

2015年是新三板市场跨越式发展的一年，挂牌企业数量和市场规模均实现快速增长。根据清科研究中心的统计，截至2015年6月11日，新三板挂牌公司总数已突破2500家，预计年底将冲击4000家。市场总市值从2013年的1,369.02亿人民币增长至2015年5月底的8,500亿人民币，实现6.21倍的扩张。做市商机制的引入显著提升了市场流动性，成交量和成交金额大幅增长，成为推动市场发展的关键因素。

主要观点

• 挂牌速度加快：2015年前五个月平均每月新增挂牌企业184家，远高于2014年的102家/月，预计年底挂牌总数将达4000家。
• 市场规模扩大：新三板总市值在2015年5月底突破8,500亿人民币，较2013年增长6.21倍。
• 做市商机制推动交易活跃：2015年3月至5月，平均每月新增做市企业71家，是春节前的近3倍，推动了成交量的显著增长。
• 地域分布集中：北京、江苏、广东和上海是新三板挂牌企业的主要聚集地，合计占比达50.52%。
• 行业分布以新兴行业为主：应用软件行业成为新三板挂牌企业最多的行业，挂牌数量为216家，总市值达544亿人民币。
• VC/PE资金加速进入新三板：2010年至2015年，VC/PE机构平均每年投资案例数达220起，远高于2009年前的13起，显示出市场吸引力显著增强。
• 天星资本成为PE“新贵”：天星资本在新三板投资中表现突出，其“地毯式轰炸”风格有助于资源整合与投资优化。

关键信息

挂牌企业数量与市值

做市转让企业分布

• 数量：截至2015年5月31日，共有407家做市转让企业，占挂牌企业总数的16.37%。
• 地域分布：做市转让企业主要集中在北上广等发达地区，这些地区的做市比例高于市场平均水平。

做市商与主办券商

• 十大做市商地区分布：北京、江苏、广东、上海是做市商的主要分布区域。
• 十大主办券商：
  • 申万宏源证券：262家
  • 齐鲁证券：152家
  • 广发证券：104家
  • 长江证券：97家
  • 国信证券：96家
  • 安信证券：94家
  • 中信建投：93家
  • 东吴证券：72家
  • 招商证券：72家
  • 东北证券：67家

前十大代理律所

前十大会计师事务所

行业分布

• 应用软件行业：挂牌企业数量最多，达216家，总市值544亿人民币。
• 其他行业：如互联网、医疗健康、大消费等新兴行业成为新三板的主要组成部分。

政策与市场趋势

• 分层制度：预计2015年下半年将内部实施，分为基础层和培育层，有助于提升市场规范性和吸引力。
• 主办券商资质放开：允许基金公司子公司、期货公司子公司、PE/VC类非证券机构参与主办券商职能，带来更多资金和资源。
• 流动性提升：做市商机制的引入显著提升了新三板市场的流动性，吸引更多投资者参与。

结论

2015年新三板市场实现了快速发展，挂牌企业数量和总市值均大幅增长。做市商机制的推广、政策红利的释放以及VC/PE资金的大量涌入，共同推动了市场的繁荣。未来，随着分层制度的实施和更多专业机构的参与，新三板市场有望进一步提升其作为多层次资本市场的重要地位。