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新三板周报总结（2016年3月11日-3月18日）

核心内容概述

本报告总结了2016年3月11日至3月18日期间新三板市场的挂牌、成交、估值及融资情况。整体来看，新三板市场仍处于扩张阶段，新增挂牌企业数量小幅上升，但做市转让企业数量环比下降。市场流动性不足问题依旧存在，新三板企业估值普遍低于上市企业。同时，新三板市场表现相对独立于A股，部分板块如信息技术表现突出，而医疗保健板块则出现下跌。此外，定向增发活动有所增加，但实际完成数量下降。

主要观点

• 挂牌企业数量持续增长：上周新增挂牌企业163家，环比小幅上升45.54%，新三板总挂牌企业数达到6210家，仍处于扩张过程中。
• 做市转让企业数量下降：新增做市企业13家，环比小幅下降。
• 新三板流动性不足：协议转让企业成交量和成交金额环比下降和上升，但整体流动性仍远低于上市企业，导致新三板企业PE估值水平远低于创业板和中小板企业。
• 科技发展方向明确：马云与扎克伯格在“中国发展高层论坛”上讨论了未来科技发展的三大方向，包括互联网普及、人工智能发展和虚拟现实平台。
• 新三板首现私募债违约：中成新星未能按时偿还私募债，导致违约，原因是经营困难和现金流紧张，其股票已暂停转让。
• 新三板融资活动活跃：上周有82家公司披露定向增发预案，预计募资35.23亿元，环比大幅上升57.2%。但本周仅完成50家增发，募资26.29亿元，环比下降。
• 市场表现独立于A股：新三板各板块涨跌幅差异较大，信息技术板块表现最佳，医疗保健板块跌幅最大。

新三板挂牌情况

2.1 挂牌企业总数突破6210家

• 新增挂牌企业：163家，环比上升45.54%。
• 待挂牌企业：518家。
• 在审企业：1454家。
• 做市转让企业：1403家。
• 行业分布：
  • 信息技术：1784家，占比28.74%
  • 工业：1747家，占比28.14%
  • 材料：861家，占比13.87%

2.2 新增挂牌企业行业分布

• 新增企业数量：
  • 信息技术：50家，占比27.04%
  • 工业：53家，占比27.25%
  • 材料：36家，占比18.37%
  • 可选消费：34家，占比17.35%
  • 医疗保健：11家，占比5.61%
  • 公用事业：5家，占比2.55%
  • 日常消费：未具体提及

2.3 新增做市转让企业

• 新增做市企业数量：13家，环比小幅下降。
• 新增做市企业名单：
  • 达瑞生物
  • 宏远电器
  • 麦克韦尔
  • 天秦小贷
  • 海博小贷
  • 旺翔传媒
  • 佳景科技
  • 金航股份
  • 神玥软件
  • 掌智通
  • 晶淼材料
  • 好看传媒
  • 中宝药业

2.4 无企业终止挂牌

• 上周没有企业终止挂牌。

成交情况

3.1 成交量与成交金额

• 协议转让企业：
  • 成交量：19271.9万股，环比下降25.98%
  • 成交金额：13.56亿元，环比上升6.5%
• 做市转让企业：
  • 成交量：35013.1万股，环比上升18.33%
  • 成交金额：19.55亿元，环比上升18.20%
• 区间换手率：
  • 协议转让：2.62%
  • 做市转让：0.61%

3.2 估值情况

• PE估值：
  • 协议转让企业：28.66倍
  • 做市转让企业：39.86倍
  • 创业板企业：73.31倍
  • 中小板企业：63.47倍
• PS估值：
  • 协议转让企业：3.66倍
  • 做市转让企业：3.10倍
  • 创业板企业：9.71倍
  • 中小板企业：3.94倍
• PB估值：
  • 协议转让企业：4.22倍
  • 做市转让企业：3.80倍
  • 创业板企业：6.87倍
  • 中小板企业：4.74倍

3.3 板块走势独立于A股

• A股整体反弹，信息技术、可选消费、医疗保健、材料等板块涨幅居前，其中信息板块涨幅最大，达11.3%。
• 新三板板块表现：
  • 上涨幅度最大：信息技术板块，达3.88%
  • 下跌幅度最大：医疗保健板块，达-5.59%

融资情况

4.1 定向增发情况

• 披露定增预案公司数：82家，环比大幅上升。
• 预计募集金额：35.23亿元，环比上升57.2%。
• 完成增发公司数：50家，环比大幅下降。
• 完成募资金额：26.29亿元。

4.2 定增公司情况

• 预计募集金额前五公司：
  1. 汇量科持
  2. 大象股份
  3. 京冶轴承
  4. 泰通科技
  5. 安瑞升
• 认购方式：均为现金形式。
• 资金用途：主要为补充公司流动资金和项目融资。
• 发行对象：涵盖境内自然人、股东和机构投资者三类。

总结

• 新三板市场持续扩张，但流动性仍显不足。
• 估值水平较低，与上市企业相比存在明显差距。
• 科技发展方向明确，对市场有积极影响。
• 首次出现私募债违约事件，提示市场风险。
• 融资活动活跃，但实际完成数量下降。
• 板块走势独立，信息技术表现最佳，医疗保健表现最差。