清科数据：2015年新三板最全数据解读，预计年底挂牌公司总数达4000家_11页_917kb

清科2015年新三板统计报告总结

核心内容概述

2015年是新三板市场实现跨越式发展的重要一年，挂牌企业数量和市场总市值均大幅增长，交易活跃度显著提升，政策红利持续释放，推动市场向更高层次发展。

主要观点

挂牌数量与市值增长迅速

• 挂牌数量：截至2015年6月11日，新三板挂牌企业总数达到2,559家，较2014年全年增长近1000家。
• 年度增长趋势：2014年全年挂牌公司为1222家，2015年前五个月平均每月新增184家，预计年底挂牌总数将突破4000家。
• 市值扩张：新三板市场规模从2013年12月的1,369.02亿人民币，增长至2015年5月底的8,500亿人民币，实现6.21倍的扩张。

做市转让加速，交易活跃度提升

• 做市企业数量：截至2015年5月31日，做市转让企业共407家，占挂牌总数的16.37%。
• 区域分布：做市企业主要集中在北上广等发达地区，这些地区的企业在做市比例和交易活跃度上均高于全国平均水平。
• 成交量变化：2015年3-5月，新三板日均成交量和成交金额分别为26.45亿元和4.48亿股，是节前平均成交量的10.3倍和6.3倍。
• 分层制度预期：分层制度的实施将推动新三板市场进一步发展，提升流动性，吸引更多投资者。

地区分布广泛，行业结构优化

• 地区分布：新三板挂牌企业分布在全国31个省市自治区，其中北京、江苏、广东和上海合计占比50.52%，为挂牌企业最多的地区。
• 行业分布：挂牌企业主要集中在新兴行业，应用软件行业成为挂牌数量最多的行业，共216家，总市值达544亿人民币。
• 行业发展趋势：应用软件企业自2012年起挂牌数量快速增长，2014年达到108家，显示投资者对新兴行业的偏好。

私募资金加速布局新三板

• VC/PE投资趋势：2010年至2015年，VC/PE机构平均每年投资新三板案例数达220起，较2009年前增长显著。
• 天星资本表现突出：天星资本成为新三板PE“新贵”，其投资风格为地毯式筛选，注重成长性，实现高效资源对接。

关键信息

挂牌企业数量与市值数据

做市商与主办券商

• 前十大做市商地区：北京、江苏、广东、上海等地区做市商数量最多，占比较高。
• 前十大主办券商：
  • 申万宏源证券（262家）
  • 齐鲁证券（152家）
  • 广发证券（104家）
  • 长江证券（97家）
  • 国信证券（96家）
  • 安信证券（94家）
  • 中信建投（93家）
  • 东吴证券（72家）
  • 招商证券（72家）
  • 东北证券（67家）

前十大代理律所

• 上海市锦天城律师事务所（83家）
• 北京市中银律师事务所（76家）
• 北京德恒律师事务所（73家）
• 北京国枫律师事务所（66家）
• 国浩律师(上海)事务所（50家）
• 北京大成律师事务所（49家）
• 北京市中伦律师事务所（41家）
• 北京市国联律师事务所（40家）
• 安徽天禾律师事务所（38家）
• 北京君嘉律师事务所（37家）

前十大会计师事务所

• 瑞华会计师事务所（341家）
• 立信会计师事务所（257家）
• 北京兴华会计师事务所（245家）
• 大华会计师事务所（171家）
• 中兴财光华会计师事务所（152家）
• 天健会计师事务所（145家）
• 大信会计师事务所（142家）
• 天职国际会计师事务所（94家）
• 中审亚太会计师事务所（71家）
• 中审华寅五洲会计师事务所（69家）

政策与市场展望

• 分层制度预期：2015年下半年计划实施分层制度，分为基础层和培育层，以提升市场流动性与监管效率。
• 主办券商资质放开：允许基金公司子公司、期货公司子公司、PE/VC类非证券机构承担主办券商职能，带来更多资金和资源。
• 市场流动性增强：流动性提升将吸引更多投资者进入市场，长期布局前景乐观。

清科研究中心简介

清科研究中心成立于2001年，是中国专业权威的创业投资与私募股权投资研究机构，提供包括研究报告、定制咨询、私募通等在内的多种产品与服务。其数据库“私募通”覆盖中国创投与PE领域，提供全面、精准、及时的数据信息。

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数据来源与说明

• 数据来源：清科私募通
• 注：2015年2月起，清科研究中心海外研究市场范围扩大至16个，新增澳大利亚证券交易所、多伦多证券交易所主板和创业板。
• 企业IPO时，所有VC/PE退出金额及投资回报倍数按股票发行价格计算。