20220814-广发期货-宏观高频数据跟踪周报_以辩证的思维观社融数据走低_贸易顺差破千亿凸显_中国制造_在全球的话语权_26页_2mb

宏观高频数据跟踪周报总结

核心内容概述

本周报综合分析了国内及海外宏观经济数据，涵盖工业生产、地产投资、汽车文娱消费、进出口贸易和海外经济等多个领域。报告指出，尽管国内社融数据走低，但出口数据强劲，显示中国制造在全球市场仍具有较强的话语权。同时，海外经济数据如美国非农就业数据表现良好，对经济衰退的担忧有所缓解。

主要观点

国内宏观观点

• 社融数据走低：7月新增社融7561亿元，同比少增3191亿元，显示三季度初实体部门融资需求偏弱。
• 政策导向：不搞“大水漫灌”的基调表明信贷供给符合预期，未来三四季度社融有望稳步回升。
• 出口韧性：7月我国出口金额同比增长18.00%，贸易差额突破1000亿美元，对美贸易顺差达415.06亿美元，显示出中国制造在全球市场的重要地位。
• 高端制造潜力：新能源、芯片等高端制造领域或将成为打开全球市场的“中国”标签。

国内中观观点

• 工业生产：焦炉生产率较上周上升4.70%，但仍低于去年同期水平；煤炭价格分化，库存环比下降，同比上升。
• 钢铁市场：综合钢价上涨，螺纹钢现货价格上升，中板、冷轧库存小幅下降。
• 房地产市场：
  • 土地供应面积和挂牌均价均回落，一、三线城市土地成交面积显著下降。
  • 房屋交易面积整体下降，各线城市均有下降趋势。
  • 7月百城住宅价格指数同比上涨0.52%，但一线城市住宅平均价格小幅下降。

关键信息

工业生产

• 焦炉生产率：较上周上升4.70%，但较去年同期小幅下滑。
• 煤炭市场：动力煤价格分化，秦皇岛主焦煤价格小幅下降，山西动力煤价格上升；库存环比下降2.59%，同比上升26.97%。
• 钢铁市场：综合钢价指数环比上升0.43%，螺纹钢现货价格上升102元/吨，库存小幅下降。

地产投资

• 土地供应：8月上旬土地供应面积和建筑规划面积分别下降351.49万和851.97万平方米，挂牌均价回落579元/平方米。
• 土地成交：成交面积下降483.01万平方米，楼面均价下降702元/平方米，溢价率上升2.87%。
• 商品房销售：30大中城市商品房成交面积下降82.48万平方米，存销比上升1.14%。
• 住宅价格：7月百城住宅价格指数同比上涨0.52%，一线城市住宅价格小幅下降。

汽车文娱消费

• 轮胎开工率：全钢胎和半钢胎开工率分别上升2.63%和0.43%。
• 汽车销量：7月汽车销量小幅下降，中汽协和乘联会销量分别下降8.23万辆和12.60万辆。
• 文娱消费：电影票房收入环比上升12.68%，社零消费同比上涨，限额以上企业零售和百家大型企业零售均保持增长。

进出口贸易

• 运价变化：美西、日本航线运价小幅上涨，但CCFI综合指数和BDI指数均下降。
• 出口表现：7月出口金额同比增长18.00%，贸易差额达1012.70亿美元，对美贸易顺差为415.06亿美元。
• 汇率情况：巨潮人民币名义有效汇率指数最新录得124.23。

海外经济

• 美国工业产能利用率：降至78.9%，低于去年同期水平；粗钢产量小幅下降，产能利用率不及预期。
• 非农就业数据：7月新增就业人数达528万人，环比上升156.00%，服务业和制造业新增就业表现强劲。
• 失业率：7月美国失业率回落，劳动参与率也有所改善，显示就业市场趋于稳定。

总结

本周报通过高频数据跟踪，全面反映了当前国内和海外宏观经济运行状况。国内方面，尽管社融数据走低，但出口数据强劲，表明中国经济仍具韧性。房地产市场整体表现疲软，但钢铁和煤炭等工业领域有所回暖。汽车和文娱消费市场则呈现分化态势，部分领域增长显著。海外方面，美国非农就业数据表现良好，工业产能利用率虽下降但仍显示修复迹象，对全球经济的不确定性有所缓解。整体来看，中国经济在政策支持下仍具备增长潜力，而全球制造业格局正在发生微妙变化。