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研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，日期为2021年8月23日，内容涵盖宏观数据、期货市场、股票市场、债市、汇市、楼市及产业动态等多个方面，旨在为投资者提供全面的市场参考与分析。

主要观点

宏观经济数据

• 全社会用电量：2021年7月累计同比上涨16.63%，较上月略有上升，但去年同期为负增长。
• 工业增加值：当月同比6.40%，低于预期的7.85%，且环比下降。
• 固定资产投资：累计同比10.30%，低于预期的11.37%，但较上期有所回升。
• M2同比：8.30%，较去年同期下降2.4个百分点。
• CPI同比：1.00%，较去年同期下降1.7个百分点。
• PPI同比：9.00%，较上期略有上升，但与去年同期相比仍处高位。

期货市场动态

• 宏观政策：证监会明确下半年监管重点，推进注册制改革，强化资本市场监管，防范金融风险。
• 商品期货：
  • 金属板块：沪铜、沪铝等上涨，沪锡、沪锌等下跌，LME铜、铝、镍等也呈现涨跌分化。
  • 能源化工：原油期货下跌，PVC、玻璃等化工品上涨；国际油价全线下跌，美联储减码预期对市场影响较大。
  • 农产品：多数下跌，豆粕、玉米等品种表现疲软。
• 生猪场外交易上线：大商所自8月24日起上线生猪场外交易，暂免手续费，降低交易门槛。

债市与汇市动态

• 债券市场：信用债波动较大，恒大地产债券上涨，青海国投波动剧烈；国债期货小幅收跌，利率债收益率上行。
• 外汇市场：在岸人民币兑美元创4月新低，美元指数小幅下跌，非美货币表现分化。

关键信息

股票市场

• 注册制改革：科创板和创业板新股承销规范修订，扩大一对一预路演范围，提升投资者参与度。
• 医疗板块：尽管指数下跌超25%，但医疗行业ETF获资金净申购，机构对医药板块景气度仍持乐观态度。
• 外资配置：二季度外资对中国股票前20大重仓股持股规模基本持平，美股中概股占比下降，港股占比上升。

金融与政策动态

• 证监会监管：强化对财务造假、资金占用等行为的查处，推进资本市场制度型对外开放。
• ESG主题基金：表现亮眼，创金合信气候变化A年内回报达63.55%，跑赢主动权益类基金。
• 基金清盘机制：部分基金设置巨额赎回自动清盘条款，以保护中小投资者利益。

楼市与产业动态

• 房地产市场：深圳部分楼盘销售遇冷，购房者对政策调控反应理性。
• 产业趋势：
  • 新能源与制造业：光伏企业签订大量长单，锁定未来原料供应；半导体短缺将持续至2022年第一季度。
  • 智能网联汽车：北京推动自动驾驶示范区建设，强调车路协同与技术突破。
  • 国际资源：必和必拓投资钾矿项目，预示全球对钾矿资源的关注度提升。

今日提示

• 债券上市：8月23日有291只债券上市，票面利率普遍较高。
• 债券还本付息：445只债券还本付息，涉及多个省市。
• 债券招标：91只债券计划招标，涵盖专项与一般债券。
• 债券缴款：82只债券计划缴款，资金流入市场。

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